2020年基金從業(yè)資格考試的30個(gè)必考知識點(diǎn)

證券投資基金的稱謂

①美國——共同基金；

②英國、香港——單位信托基金；

③歐洲——集合投資基金/計(jì)劃；

④日本、臺灣——證券投資信托基金。

基金與股票、債券的差異

(1)反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權(quán)人；基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

(2)所籌資金的投向不同

股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具或產(chǎn)品。

(3)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

通常情況下，股票價(jià)格的波動性較大，是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種；債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票要小，是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種；基金的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)取決于基金種類以及其投資的對象，總體來說由于基金可以投資于眾多金融工具或產(chǎn)品，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。

基金與銀行儲蓄存款的差異

(1)性質(zhì)不同

基金是一種受益憑證，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。銀行儲蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證；銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。

(2)收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同

基金收益具有一定的波動性，存在投資風(fēng)險(xiǎn)；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性也很小。

(3)信息披露程度不同

基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作情況；銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況。

證券投資基金的參與主體

在基金市場上，存在許多不同的參與主體。依據(jù)所承擔(dān)的職責(zé)與作用的不同，可以將基金市場的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織三大類。

契約型基金與公司型基金的區(qū)別

(1)契約型基金的概念

契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金?；鸷贤且?guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立；基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。

(2)公司型基金的概念

公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會，代表投資者的利益行使職權(quán)。雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的投資顧問來經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。

封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。這里所指的開放式基金專指傳統(tǒng)的開放式基金，不包括交易型開放式指數(shù)基金(ETF)和上市開放式基金(LOF)等新型開放式基金。

ETF與LOF的區(qū)別

LOF與ETF都具備開放式基金可以申購、贖回和場內(nèi)交易的特點(diǎn)，但兩者存在本質(zhì)區(qū)別，主要表現(xiàn)在：

(1)申購、贖回的標(biāo)的不同。ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票，LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價(jià)。

(2)申購、贖回的場所不同。ETF的申購、贖回通過交易所進(jìn)行；LOF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，也可以在交易所進(jìn)行。

(3)對申購、贖回限制不同。只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易，LOF在申購、贖回上沒有特別要求。

(4)基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動型基金。

(5)在二級市場的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金參考凈值(IOPV)報(bào)價(jià)；LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。

傘形基金

又稱系列基金，它的優(yōu)點(diǎn)是：

①簡化管理，降低成本；

②強(qiáng)大的擴(kuò)張功能。

貨幣市場基金的投資對象

現(xiàn)金：1年以內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、債券回購、中央銀行票據(jù)；397天以內(nèi)的債券、資產(chǎn)支持證券。

不得投資于：股票、可轉(zhuǎn)換債券、超過397天的債券、A-1以下的短期融資券、流通受限的證券。

保本基金提供的保證

本金保證、收益保證、紅利保證。我國目前沒有保證收益的保本基金。

ETF基金采用實(shí)物申購、贖回機(jī)制，“最小申購、贖回份額”，可以進(jìn)行套利交易。

QDII基金的投資對象

(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。

(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等，以及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券。

(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。

(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金。

(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。

(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

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分級基金的母基金份額

分級基金的母基金份額只能被申購和贖回，A類份額和B類份額只可上市交易。目前主流的股票型分級基金的母基金份額不可上市交易，主流的債券型分級基金的A類份額不可上市交易，有的債券型分級基金的A類和B類份額均不可上市。

證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)干部離職后3年內(nèi)，一般工作人員2年內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu)任職，但經(jīng)過證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在基金管理公司、證券公司、期貨公司等機(jī)構(gòu)擔(dān)任督察長、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官等職務(wù)。

基金業(yè)協(xié)會的會員

基金管理人、基金托管人——普通會員；基金服務(wù)機(jī)構(gòu)——聯(lián)席會員；證券期貨交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、指數(shù)公司、地方基金業(yè)協(xié)會及其他資產(chǎn)管理相關(guān)機(jī)構(gòu)——特別會員。

證監(jiān)會對基金管理人和基金托管人的監(jiān)管措施

對基金管理人：①限制業(yè)務(wù)活動；②限制分配紅利；③限制轉(zhuǎn)讓固定財(cái)產(chǎn)或在固定財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；④責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或限制其權(quán)利；⑤責(zé)令有關(guān)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限制其行使股東權(quán)利。"3限制2責(zé)令"

對基金托管人：①責(zé)令整改；②取消托管資格；③基金托管人職責(zé)終止。

推介材料

基金管理人的基金宣傳推介材料，發(fā)布5日內(nèi)向主要經(jīng)營活動所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案；其他基金銷售機(jī)構(gòu)的基金宣傳推介材料，向工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。

推介材料的書面報(bào)告應(yīng)報(bào)送基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)主要辦公場所所在地證監(jiān)局。

基金的認(rèn)購方式

滬深證券交易所上市的封閉式基金交易不收取印花稅。

ETF基金場內(nèi)申購和贖回采用“份額申購、份額贖回”的方式；場外采用“金額申購、份額贖回”的方式。場外申購贖回ETF時(shí)申購對價(jià)和贖回對價(jià)均為現(xiàn)金。

基金信息披露的原則

內(nèi)容上：(1)真實(shí)性；(2)準(zhǔn)確性原則；(3)完整性原則；(4)及時(shí)性原則；(5)公平性原則。

形式上：(1)規(guī)范性原則；(2)易解性原則；(3)易得性原則。

XBRL實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)的“一次錄入、多次使用”。

監(jiān)測客戶現(xiàn)金收支或款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)情況，對符合大額交易標(biāo)準(zhǔn)的，在該大額交易發(fā)生后5個(gè)工作日內(nèi)向中國反洗錢監(jiān)測分析中心報(bào)告；在發(fā)現(xiàn)有可疑交易或者行為時(shí)，在其發(fā)生后10個(gè)工作日內(nèi)向中國反洗錢監(jiān)測分析中心報(bào)告。

4Ps：產(chǎn)品、價(jià)格、渠道、促銷。

認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以前端收費(fèi)也可以后端收費(fèi)。

基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性時(shí)的原則

(1)投資者利益優(yōu)先原則；

(2)全面性原則；

(3)可觀性原則；

(4)及時(shí)性原則。

信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人不能由同一人兼任，對重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)行雙人雙崗。

內(nèi)部控制五原則

健全性、有效性、獨(dú)立性、相互制約、成本效益。

合規(guī)管理五原則

獨(dú)立性、客觀性、公正性、專業(yè)性、協(xié)調(diào)性。

基金管理人應(yīng)設(shè)立督察長，對董事會負(fù)責(zé)，經(jīng)董事會聘任，報(bào)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

“最新價(jià)格”的確定原則

①該證券正常交易時(shí)，采用最新成交價(jià)；

②該證券正常交易中出現(xiàn)漲停時(shí)，采用漲停價(jià)格；

③該證券停牌且當(dāng)日有成交時(shí)，采用最新成交價(jià)；

④該證券停牌且當(dāng)日無成交價(jià)時(shí)，采用前一交易日收盤價(jià)。

分級基金份額分系統(tǒng)登記。登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額的只能申請贖回，不能在交易所賣出，在登記結(jié)算系統(tǒng)的可以在交易所賣出。

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