2018基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》杠桿收購基金投資方式習(xí)題

1.以下屬于杠桿收購基金的運作的特點的是( )

I從投資對象看，主要是成熟企業(yè)。

II從投資方式看，通常采取控股性投資。

III從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。

IV從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。

A.I、III

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.I、II

答案：C

解析：杠桿收購基金的運作具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。

2.下列哪項不屬于杠桿收購基金的投資對象的特征?

A.處于成熟行業(yè)

B.穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流

C.資產(chǎn)負(fù)債率較高

D.資本性支出較低

答案：C

解析：杠桿收購基金的投資對象通常具有以下特征：處于成熟行業(yè);強勁、穩(wěn)固的市場地位;穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流;擁有堅實的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ);資產(chǎn)負(fù)債率較低;資本性支出較低;有減少開支的潛力;資產(chǎn)可剝離。

3.( )是通過計算內(nèi)部收益率來確定目標(biāo)企業(yè)是否具有投資價值，杠桿收購基金能否獲得合理的回報。

A.測算投資回報

B.評估交易融資結(jié)構(gòu)

C.估值

D.預(yù)算投資回報

答案：A

解析：測算投資回報，是通過計算內(nèi)部收益率來確定目標(biāo)企業(yè)是否具有投資價值，杠桿收購基金能否獲得合理的回報。