2024注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理模擬題：第十一章?tīng)I(yíng)運(yùn)資本管理

注會(huì)考試備考階段，本文為大家分享2024注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理模擬題：第十一章?tīng)I(yíng)運(yùn)資本管理，第十一章為重點(diǎn)章，本章題型以客觀題為主，主觀題為輔，分值6分。

2024注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理模擬題：第十一章?tīng)I(yíng)運(yùn)資本管理

【例題1•單選題】與激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本投資策略相比，適中型營(yíng)運(yùn)資本投資策略的( )。

A.持有成本和短缺成本均較低

B.持有成本較高，短缺成本較低

C.持有成本和短缺成本均較高

D.持有成本較低，短缺成本較高

【答案】B

【解析】激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本投資策略，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率，所以持有成本最低，短缺成本最高，相比而言，適中型營(yíng)運(yùn)資本投資策略，持有成本較高，短缺成本較低，所以選項(xiàng)B正確。

【例題2·多選題】激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的特點(diǎn)有( )。

A.較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，收益較高

B.持有成本較低，短缺成本較小，收益較高

C.持有成本較低，短缺成本較大，收益較高

D.持有成本較高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低，收益較低

【答案】AC

【解析】激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，就是公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價(jià)證券投資。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機(jī)會(huì)成本。與此同時(shí)，公司要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)營(yíng)中斷和丟失銷售收入等短缺成本。

【例題3·多選題】企業(yè)采用適中的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的( )。

A.持有成本和短缺成本之和最小

B.持有成本一般會(huì)高于短缺成本

C.持有成本一般會(huì)低于短缺成本

D.持有成本和短缺成本大體相等

【答案】AD

【解析】流動(dòng)資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計(jì)的最小化。這種投資策略要求短缺成本和持有成本大體相等，稱為適中型投資策略。

【例題4·單選題】甲公司是一家生產(chǎn)和銷售電暖氣的企業(yè)，夏季是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季，應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款處于正常狀態(tài)。根據(jù)如下：甲公司資產(chǎn)負(fù)債表，該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略是( )。

2016年6月30日                                                   單位：萬(wàn)元

A.保守型籌資策略

B.適中型籌資策略

C.激進(jìn)型籌資策略

D.無(wú)法判斷

【答案】A

【解析】經(jīng)營(yíng)淡季，存在凈金融性流動(dòng)資產(chǎn)，說(shuō)明易變現(xiàn)率大于1，屬于保守型籌資策略，選項(xiàng)A正確。

【例題5·多選題】與采用激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策相比，企業(yè)采用保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策時(shí)( )。

A.資金成本較高

B.易變現(xiàn)率較高

C.舉債和還債的頻率較高

D.蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)較高

【答案】AB

【解析】與激進(jìn)型籌資政策相比，保守型籌資政策下短期金融負(fù)債占企業(yè)全部資金來(lái)源的比例較小，所以舉債和還債頻率較低，蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)也較低，選項(xiàng)C、D錯(cuò)誤。

【例題6·單選題】下列關(guān)于適中型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的說(shuō)法中，正確的是( )。

A.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

B.長(zhǎng)期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)權(quán)益、長(zhǎng)期債務(wù)和自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

C.部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)權(quán)益、長(zhǎng)期債務(wù)和自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

D.部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金

【答案】B

【解析】適中型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略下，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)均通過(guò)短期金融負(fù)債籌集解決，選項(xiàng)A、C、D錯(cuò)誤。

【例題7·多選題】某企業(yè)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債為20萬(wàn)元，短期金融負(fù)債為100萬(wàn)元。下列關(guān)于該企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的說(shuō)法中，正確的有( )。

A.穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)全部來(lái)源于長(zhǎng)期資金

B.該企業(yè)在營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率大于l

C.該企業(yè)在營(yíng)業(yè)高峰時(shí)的易變現(xiàn)率小于1

D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季，可將20萬(wàn)元閑置資金投資于短期有價(jià)證券

【答案】ABCD

【解析】由于短期金融負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，該企業(yè)采用的是保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略，選項(xiàng)A正確;在營(yíng)業(yè)低谷時(shí)保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率大于1，適中型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率等于1，激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率小于1，選項(xiàng)B正確;在經(jīng)營(yíng)高峰時(shí)易變現(xiàn)率均小于1，選項(xiàng)C正確;由于在經(jīng)營(yíng)季節(jié)性需要時(shí)企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)120萬(wàn)元，短期金融負(fù)債100萬(wàn)元，所以在經(jīng)營(yíng)淡季，企業(yè)會(huì)有閑置資金20萬(wàn)元，可投資于短期有價(jià)證券，選項(xiàng)D正確。

【例題8·多選題】以下關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本籌集策略的表述中，正確的有( )。

A.采用激進(jìn)型籌資策略時(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負(fù)債沒(méi)有其他流動(dòng)負(fù)債，則其所采用的策略是適中性籌資策略

C.采用適中型籌資策略最符合股東財(cái)富最大化的目標(biāo)

D.采用保守型籌資策略時(shí)，企業(yè)的易變現(xiàn)率最高

【答案】AD

【解析】激進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略，所以選項(xiàng)A正確;企業(yè)在季節(jié)性低谷時(shí)沒(méi)有臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，適中性籌資策略和保守型籌資策略此時(shí)均沒(méi)有臨時(shí)性負(fù)債，只有自發(fā)性負(fù)債，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤;籌資策略不能增加股東財(cái)富，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤;采用保守型籌資策略易變現(xiàn)率最高，所以選項(xiàng)D正確。

【例題9·多選題】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因包括( )。

A.交易性需要

B.預(yù)防性需要

C.投機(jī)性需要

D.收益性需要

【答案】ABC

【解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。

【例題10·多選題】預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額的需要量( )。

A.與現(xiàn)金流量的不確定性成同向變化

B.與現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性成反向變化

C.與臨時(shí)借款能力成同向變化

D.與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)成反向變化

【答案】AB

【解析】預(yù)防性需要是置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付，主要影響因素為企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定性和企業(yè)的借款能力。在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)是影響投機(jī)性需要的因素。

【例題11·單選題】企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采取( )。

A.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步

B.使用現(xiàn)金浮游量

C.加速收款

D.推遲應(yīng)付款的支付

【答案】A

【解析】力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。

【例題12·多選題】下列關(guān)于最佳現(xiàn)金持有量分析的成本分析模式的說(shuō)法中正確的有( )。

A.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高

B.現(xiàn)金持有量越低，短缺成本越大

C.現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，收益越高

【答案】AB

【解析】與現(xiàn)金有關(guān)的成本包括持有成本(機(jī)會(huì)成本)、管理成本和短缺成本。持有量與機(jī)會(huì)成本成正比，與短缺成本成反比，管理成本不隨持有量的變化而變化。

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