機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)場外衍生品交易業(yè)務(wù)指引（試行）

　　推薦：2018年3月證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告

第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范在機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)(以下簡稱“報價系統(tǒng)”)開展的場外衍生品交易業(yè)務(wù)，保護交易各方合法權(quán)益，防范場外衍生品交易風(fēng)險，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《證券公司金融衍生品柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》等自律規(guī)則，以及《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》(以下簡稱“《管理辦法》”)等報價系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品詢價報價、交易相關(guān)協(xié)議簽署及雙邊清算，適用本指引。

　　參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品格式化合約交易的，由中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司(以下簡稱“中證報價”)另行規(guī)定。

　　第三條 參與人在報價系統(tǒng)可以進行場外期權(quán)、互換、遠期等場外衍生品交易。

　　第四條 在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易的機構(gòu)，應(yīng)當根據(jù)《管理辦法》及《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)參與人管理規(guī)則(試行)》的相關(guān)規(guī)定，成為報價系統(tǒng)參與人并獲得投資類權(quán)限。

　　第五條 參與人在報價系統(tǒng)進行詢價報價、在線簽署場外衍生品交易相關(guān)協(xié)議、雙邊清算的，應(yīng)當簽署《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)參與人電子簽名約定書(試行)》(以下簡稱“《電子簽名約定書》”)，完成電子簽名約定。

　　第六條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易應(yīng)當遵循公平、誠信、風(fēng)險自擔的原則，建立健全相應(yīng)的內(nèi)部操作規(guī)程和風(fēng)險管理制度。

　　第七條 中證報價對在報價系統(tǒng)開展的場外衍生品交易進行日常管理。

　　中證報價可以授權(quán)相關(guān)機構(gòu)對在報價系統(tǒng)開展的場外衍生品交易進行授權(quán)范圍內(nèi)的日常管理。

第二章 主協(xié)議簽署

　　第八條 參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易應(yīng)當簽署主協(xié)議及其補充協(xié)議。參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易，簽署的主協(xié)議及補充協(xié)議的版本包括《中國證券市場金融衍生品交易主協(xié)議及其補充協(xié)議(2013年版)》、《中國證券期貨市場場外衍生品交易主協(xié)議(2014年版)及補充協(xié)議》(以下簡稱SAC主協(xié)議)，以及中國證券業(yè)協(xié)會認可的其他主協(xié)議版本。

　　參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易可以簽署履約保障協(xié)議。

　　第九條 參與人通過報價系統(tǒng)在線簽署主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議的，由交易一方在報價系統(tǒng)錄入相關(guān)協(xié)議的協(xié)議要素或者上傳協(xié)議文本，選擇對手方并發(fā)起簽約。

　　第十條 發(fā)起主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議簽約的一方可以在對手方點擊確認之前，撤銷其發(fā)出的協(xié)議簽約。

　　第十一條 對手方點擊確認收到的相關(guān)協(xié)議的，相關(guān)協(xié)議即時生效，簽約雙方受該電子協(xié)議所載全部條款的約束。

　　對手方可以對收到的相關(guān)協(xié)議進行修改并反饋給對手方。協(xié)議雙方可以通過該種方式進行多次協(xié)商。

　　對手方拒絕相關(guān)協(xié)議簽約的，協(xié)議簽署失敗，報價系統(tǒng)自動終止相關(guān)協(xié)議簽署流程。

　　第十二條 參與人在報價系統(tǒng)在線簽署主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議，需補充、變更或替換協(xié)議內(nèi)容的，經(jīng)雙方協(xié)商一致，可以對補充協(xié)議、履約保障協(xié)議在線進行補充約定。

第三章 詢價與報價

　　第十三條 參與人在報價系統(tǒng)進行詢價報價應(yīng)當使用報價系統(tǒng)提供的詢價報價模板。詢價報價模板的要素包括但不限于標的、期限、結(jié)構(gòu)、名義本金、數(shù)量、價格、有效期等。

　　第十四條 參與人在報價系統(tǒng)進行在線詢價的，應(yīng)當選擇詢價報價模板，完善相關(guān)詢價要素，生成詢價單，向部分參與人或者全部參與人進行發(fā)布。

　　第十五條 與詢價方已簽署場外衍生品主協(xié)議及補充協(xié)議的參與人可以作為詢價回應(yīng)方向詢價方進行要約報價。

　　詢價方可以與詢價回應(yīng)方就報價要素在報價系統(tǒng)進行多次協(xié)商。

　　第十六條 詢價單發(fā)出后，在有效期內(nèi)有效。詢價單在有效期內(nèi)可以撤銷。

　　第十七條 詢價方與詢價回應(yīng)方可以就報價要素進行多次協(xié)商。協(xié)商一致后，通過點擊確認的方式達成交易。

　　第十八條 參與人可以在報價系統(tǒng)發(fā)布報價。參與人在報價系統(tǒng)發(fā)布報價應(yīng)當使用詢價報價模板，完善相關(guān)報價信息，生成報價單，向部分參與人或全部參與人進行發(fā)布。

　　參與人向部分參與人發(fā)布的報價為要約報價;向全部參與人發(fā)布的報價可為意向報價。

　　第十九條 與報價方已簽署場外衍生品主協(xié)議及補充協(xié)議的參與人可以通過點擊確認報價單的方式與報價方達成交易。

　　報價方允許部分成交的，報價系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則匹配成交。參與人點擊確認該報價時可以選擇交易量。參與人輸入的交易量小于等于報價交易量的，按參與人輸入的交易量成交，剩余的報價交易量可繼續(xù)接受其他參與人的點擊確認;參與人輸入的交易量大于報價交易量的，按報價交易量成交。

　　第二十條 交易雙方的要約報價在價格有效期內(nèi)有效。要約報價在被點擊確認之前可以撤銷。報價允許部分成交的，未成交部分可以在被點擊確認前撤銷。

　　第二十一條 報價系統(tǒng)為詢價報價達成的交易生成成交單。成交單具有成交義務(wù)。

　　成交單記載交易雙方達成一致的交易要素，其他權(quán)利義務(wù)由雙方通過交易確認書明確。

第四章 交易確認

　　第二十二條 參與人通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易的，交易雙方應(yīng)當在成交單生成的后一個交易日日終清算之前，簽署交易確認書，完成交易確認。

　　第二十三條 參與人可以使用報價系統(tǒng)發(fā)布的交易確認書模板在線簽署收益互換類、場外期權(quán)類等場外衍生品交易確認書。

　　報價系統(tǒng)可以依據(jù)市場需求，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會等自律組織發(fā)布的關(guān)于場外衍生品交易的定義文件及其他規(guī)定發(fā)布場外衍生品交易確認書模板。

　　第二十四條 參與人通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易的，成交單內(nèi)容自動導(dǎo)入報價系統(tǒng)交易確認書模板。

　　交易一方補充交易確認書中其他交易要素，選擇交易對手，發(fā)起簽約。

　　參與人未通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易且通過報價系統(tǒng)簽署交易確認書的，由交易一方在報價系統(tǒng)選擇交易確認書模板并錄入交易相關(guān)要素或者上傳交易確認書文本，選擇對手方發(fā)起交易確認書簽約。

　　第二十五條 交易確認書簽約發(fā)起方可以在對手方點擊確認之前，撤銷其發(fā)出的交易確認書簽約。

　　第二十六條 交易對手方可以對收到的交易確認書中非成交單內(nèi)容進行修改并反饋給簽約發(fā)起方。交易雙方可以進行多次協(xié)商。

　　交易對手方點擊確認該交易確認書的，交易確認書即時生效，簽約雙方受交易確認書所載全部條款的約束。

　　第二十七條 參與人在線簽署的主協(xié)議及其補充協(xié)議、履約保障協(xié)議、交易確認書等場外衍生品交易相關(guān)協(xié)議成立后，報價系統(tǒng)為成立的協(xié)議分配相應(yīng)的協(xié)議編碼。協(xié)議編碼為17位字符編碼，字符由英文字母與阿拉伯數(shù)字組成，其中第1位表示協(xié)議類型;第2、3位表示簽署年份的后兩位;第4、5位表示簽署月份;第6、7位表示簽署日;第8-10位表示甲方參與人代碼;第11-13位表示乙方參與人代碼，第14-17位為順序碼。

　　第二十八條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品在線簽約的，應(yīng)當將補充協(xié)議、交易確認書等協(xié)議的協(xié)議編碼與相關(guān)主協(xié)議的協(xié)議編碼進行關(guān)聯(lián)。

　　第二十九條 參與人在報價系統(tǒng)在線簽署交易確認書后，需補充、變更或替換協(xié)議內(nèi)容的，經(jīng)雙方協(xié)商一致，可以進行補充約定。

　　第三十條 參與人在報價系統(tǒng)簽署交易確認書后，經(jīng)雙方協(xié)商一致，或者發(fā)生相關(guān)交易協(xié)議約定的違約事件、終止事件的，交易可以提前終止。

　　第三十一條 參與人可以在報價系統(tǒng)查詢其參與的在線簽約業(yè)務(wù)，進行協(xié)議的歸類管理，包括但不限于查詢與歸類管理已發(fā)起的簽約、收到的簽約信息以及完成的簽約等。

第五章 清算與交收

　　第三十二條 參與人在報價系統(tǒng)簽署可清算交易確認書的，應(yīng)當由報價系統(tǒng)進行雙邊清算并完成資金交收。

　　第三十三條 參與人應(yīng)當開立專門用于衍生品交易的資金結(jié)算賬戶和頭寸賬戶。

　　第三十四條 參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要，在報價系統(tǒng)開立自營類、受托類或代理類資金結(jié)算賬戶。其中，自營類資金結(jié)算賬戶用于記載參與人自有的資金;受托類資金結(jié)算賬戶和代理類資金結(jié)算賬戶用于記載參與人管理的基金、資產(chǎn)管理計劃等的資金。

　　參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要開立保證金專用類資金結(jié)算賬戶，用于管理和存放參與人繳納的保證金。

　　第三十五條 參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要開立自營類或受托類頭寸賬戶。其中，自營類頭寸賬戶用于記載參與人自身持有的場外衍生品合約;受托類頭寸賬戶用于記載參與人管理的相關(guān)基金、資產(chǎn)管理計劃等持有的場外衍生品合約。

　　同一參與人可開立多個頭寸賬戶，每個頭寸賬戶應(yīng)當與同業(yè)務(wù)類別的一個資金結(jié)算賬戶綁定。

　　第三十六條 報價系統(tǒng)在場外衍生品合約存續(xù)期間，根據(jù)交易確認書的約定，計算交易雙方在場外衍生品合約存續(xù)期間的應(yīng)收應(yīng)付金額，并在資金支付日的前一交易日向交易雙方發(fā)送結(jié)算通知。付款方應(yīng)當根據(jù)結(jié)算通知的要求在結(jié)算日入金，完成資金交收。

　　第三十七條 報價系統(tǒng)在到期日，依據(jù)場外衍生品交易確認書的約定，計算交易雙方的應(yīng)收應(yīng)付金額，并向交易雙方發(fā)送結(jié)算通知。付款方應(yīng)當根據(jù)結(jié)算通知在結(jié)算日入金，完成資金交收。報價系統(tǒng)根據(jù)資金交收情況調(diào)整交易雙方的資金結(jié)算賬戶余額。

　　第三十八條 場外衍生品合約標的出現(xiàn)交易雙方約定的特殊情況的，參與人應(yīng)當按照交易確認書中約定的清算安排或雙方協(xié)商一致，由報價系統(tǒng)進行雙邊清算并完成資金交收。

　　第三十九條 如交易提前終止，應(yīng)按照交易確認書中約定的清算安排或雙方協(xié)商一致，由報價系統(tǒng)進行雙邊清算并完成資金交收。

第六章 風(fēng)險管理

　　第四十條 中證報價可以為參與人提供保證金代為管理等相關(guān)服務(wù)。中證報價代為管理的保證金為現(xiàn)金或中證報價認可的其他履約擔保品，用于保證場外衍生品交易履行，或彌補違約方的交易對手方可能產(chǎn)生的損失。

　　參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易的，可雙方自行約定保證金比例。

　　第四十一條 報價系統(tǒng)可以為參與人在報價系統(tǒng)開展的場外衍生品交易進行盯市。在交易日日終，報價系統(tǒng)可以根據(jù)交易確認書的約定，為交易雙方計算當日保證金，向保證金不足的參與人發(fā)送追加保證金通知書，并對觸發(fā)障礙事件、行權(quán)指令等情況進行處理。

　　第四十二條 參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易的，應(yīng)當建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制制度，明確相關(guān)崗位、業(yè)務(wù)人員的職責和授權(quán)范圍，完善業(yè)務(wù)操作流程，制定風(fēng)險管理措施，建立應(yīng)急處理機制。參與人應(yīng)當建立監(jiān)控與預(yù)警體系，合理控制業(yè)務(wù)規(guī)模，具備足額的資金、資產(chǎn)，防范流動性風(fēng)險。

　　第四十三條 因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等導(dǎo)致參與人無法正常通過報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易相關(guān)協(xié)議簽署、發(fā)起交易終止確認書以及協(xié)議管理等操作的，參與人可以向中證報價提出應(yīng)急交易處理申請。中證報價將按報價系統(tǒng)相關(guān)應(yīng)急交易規(guī)則進行應(yīng)急交易處理。

第七章 業(yè)務(wù)管理

　　第四十四條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易，不得通過場外衍生品交易進行如下行為：

　　(一) 違反法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定為增持、減持提供便利;

　　(二) 違反法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定為權(quán)益類場外配資提供便利;

　　(三) 為客戶開立虛假賬戶，非法出借頭寸賬戶;

　　(四) 內(nèi)幕交易;

　　(五) 操縱證券市場;

　　(六) 利益輸送;

　　(七) 洗錢;

　　(八) 其他違反法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定的行為。

　　參與人出現(xiàn)前款禁止性事項的，中證報價可以采取終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施，并報告中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會及其他有權(quán)機關(guān)。

　　第四十五條 參與人在報價系統(tǒng)開展場外衍生品交易，選擇交易對手時應(yīng)滿足相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)、自律組織關(guān)于投資者適當性的相關(guān)規(guī)定，對交易對手進行必要的風(fēng)險揭示，并對交易對手的履約能力、征信評級等進行持續(xù)跟蹤，防范信用風(fēng)險。

　　第四十六條 在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易的，具有信息披露義務(wù)的參與人應(yīng)當按照法律法規(guī)、自律規(guī)則的規(guī)定以及交易協(xié)議的約定，進行信息披露。

　　具有信息披露義務(wù)的參與人應(yīng)當保證其所披露信息的真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　中證報價根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對參與人在報價系統(tǒng)進行的場外衍生品交易提供必要的信息保護。

　　第四十七條 證券公司參與人在報價系統(tǒng)進行SAC主協(xié)議及補充協(xié)議在線簽署及SAC主協(xié)議框架下的場外衍生品交易的，交易與清算信息自動送至場外證券業(yè)務(wù)報告系統(tǒng)。

　　第四十八條 中證報價可以對參與人在報價系統(tǒng)進行的場外衍生品交易的有關(guān)期限、結(jié)構(gòu)、數(shù)量等交易信息進行整理、分析，發(fā)布報價系統(tǒng)場外衍生品市場相關(guān)信息。

　　第四十九條 參與人通過報價系統(tǒng)進行場外衍生品詢價、報價，違反法律法規(guī)以及其他相關(guān)規(guī)定的，中證報價可以暫?；蚪K止其詢價、報價相關(guān)的業(yè)務(wù)權(quán)限。

　　第五十條 參與人通過報價系統(tǒng)詢價、報價達成交易，生成成交單后，一方參與人拒不簽署交易確認書且雙方參與人不能達成一致的，中證報價可以采取約談、要求改正、在報價系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報批評、暫停或終止部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

　　第五十一條 參與人出現(xiàn)包括但不限于下述情形時，中證報價有權(quán)認定該參與人結(jié)算違約：

　　(一)資金結(jié)算違約情形：參與人未在規(guī)定時點前在資金結(jié)算賬戶備足相應(yīng)資金，導(dǎo)致資金結(jié)算失敗，違約金額為實際未交付金額。

　　(二)保證金違約情形：報價系統(tǒng)發(fā)出日終(或日間)保證金追加通知后規(guī)定時間內(nèi)，參與人未備足相應(yīng)資金，導(dǎo)致保證金違約，違約金額為實際未交付金額。

　　參與人出現(xiàn)前款違約情形的，經(jīng)交易雙方協(xié)商一致可以延期交付，在延期交付日之前補足資金的，不視為違約。違約一方參與人應(yīng)當將協(xié)商情況以書面形式通知中證報價。

　　中證報價有權(quán)采取凍結(jié)資金結(jié)算賬戶等違約處理，并可以采取要求作出解釋或說明、約談、在報價系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報批評、暫?；蚪K止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

　　第五十二條 參與人未依相關(guān)法律規(guī)定及本辦法規(guī)定履行信息披露義務(wù)或所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的，中證報價可以督促其履行信息披露義務(wù)或者刪除或補正披露信息，并可以采取約談、要求更換有關(guān)人選、暫停或終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

　　第五十三條 參與人出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當在三個工作日內(nèi)向中證報價報告，并提交相關(guān)情況的說明材料：

　　(一)場外衍生品相關(guān)交易協(xié)議被法院認定無效;

　　(二)因場外衍生品交易違約提起仲裁或訴訟，仲裁裁定或法院判決已生效;

　　(三)中證報價認為需要報告的其他情形。

　　參與人未按規(guī)定進行報告的，中證報價可以采取約談、要求改正、在報價系統(tǒng)范圍內(nèi)通報批評等管理措施。

　　第五十四條 參與人在報價系統(tǒng)進行場外衍生品交易的過程中違反自律規(guī)則的，由中證報價移交中國證券業(yè)協(xié)會及相關(guān)自律組織依據(jù)相關(guān)自律規(guī)則對其采取自律懲戒措施。

　　參與人因進行場外衍生品交易違反法律、行政法規(guī)的，通過中國證券業(yè)協(xié)會及相關(guān)自律組織移交中國證監(jiān)會及其他有權(quán)機構(gòu)依法查處。

第八章 附則

　　第五十五條 本指引由中證報價負責解釋，自發(fā)布之日起施行。

【請掃描上方二維碼，關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號！】

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：及時關(guān)注證券論壇與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí)，共求進步！