會計職稱中級財務(wù)管理 知識點：債權(quán)籌資(2)

　　二、發(fā)行公司債券$lesson$

　　發(fā)行債券的資格、條件與種類

　　1、發(fā)行資格：我國公司法規(guī)定，只有股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上國有公司或國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司有資格發(fā)行債券。

　　2、發(fā)行條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元;(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;(3)最近3年平均可供分配的利潤足以支付債券1年的利息;(4)籌集資金的投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策;(5)債券利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平;(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　3、分類：

　　(1)按是否記名分為記名債券和無記名債券;(2)按能否轉(zhuǎn)換成公司股票分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券;(3)按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保分為擔(dān)保債券和信用債券。擔(dān)保債券主要是指抵押債券，抵押債券按照抵押品的不同，又分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券。

　　債券的償還

　　1、提前償還：

　　指債券尚未到期之前就予以償還。只有在企業(yè)發(fā)行債券的契約中明確了有關(guān)允許提前償還的條款，企業(yè)才可以進行此項操作。提前償還所支付的價格通常高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可以使企業(yè)融資有較大的彈性，當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前贖回債券;當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可以提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

　　2、分批償還：

　　如果一個公司在發(fā)行同一種債權(quán)的當(dāng)時，就為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。

　　3、一次償還：到期一次償還的債券是最為常見的。

　　債券籌資的特點

　　1、一次籌資數(shù)額大;2、提高公司的社會聲譽;3、募集資金的使用限制條件少;4、能夠固定資本成本負(fù)擔(dān);5、發(fā)行資格要求高;6、資本成本較高。

　　三、融資租賃

　　(一)租賃的特征與分類

　　1、租賃的基本特征：

　　(1)所有權(quán)與使用權(quán)相分離;(2)融資與融物相結(jié)合;(3)租金的分期歸流。

　　2、租賃的分類

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