會(huì)計(jì)職稱(chēng)中級(jí)財(cái)務(wù)管理 知識(shí)點(diǎn)：籌資管理概述

　　企業(yè)籌資的作用主要有兩個(gè)，一是滿足經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要，二是滿足投資發(fā)展的資金需要。$lesson$

　　一、籌資的分類(lèi)

　　分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)

　　按所取得資金的權(quán)益特性不同分類(lèi)分為股權(quán)籌資、債權(quán)籌資及衍生工具籌資。這種分類(lèi)是最常見(jiàn)的分類(lèi)方法。股權(quán)籌資包括吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益等;債務(wù)籌資主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、利用商業(yè)信用等;衍生工具籌資主要有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證等。

　　按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介分類(lèi)分為直接籌資和間接籌資。前者主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等，既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集債務(wù)資金。后者主要有銀行借款、融資租賃。間接籌資形成的主要是債務(wù)資金。

　　按資金的來(lái)源范圍不同分類(lèi) 分為內(nèi)部籌資和外部籌資。內(nèi)部籌資主要是指通過(guò)利潤(rùn)留存而形成的籌資來(lái)源，其多少取決于企業(yè)可分配利潤(rùn)的多少和利潤(rùn)分配政策。企業(yè)使用內(nèi)部留存收益無(wú)需花費(fèi)籌資費(fèi)用，可以降低資本成本。企業(yè)籌資時(shí)應(yīng)首先使用內(nèi)部籌資，然后再考慮外部籌資。

　　按所籌集資金使用期限的不同分類(lèi)分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資。長(zhǎng)期籌資的目的是形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)能力，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或?yàn)閷?duì)外投資籌集資金。長(zhǎng)期籌資通常采用吸收直接籌資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃等方式取得。

　　短期籌資的目的主要是用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金的日常周轉(zhuǎn)。短期資金經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式籌集。

　　二、籌資管理的原則

　　(一)籌措合法：遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金。

　　(二)規(guī)模適當(dāng)：分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，預(yù)測(cè)資金需要量。

　　(三)籌措及時(shí)：合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金。

　　(四)來(lái)源經(jīng)濟(jì)：了解各種籌資渠道，選擇資金來(lái)源。

　　(五)結(jié)構(gòu)合理：研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　三、企業(yè)資本金制度

　　資本金的本質(zhì)特征

　　1、資本金的概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是投資者用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。資本金在不同類(lèi)型的企業(yè)表現(xiàn)形式不同，股份有限公司的資本金被稱(chēng)為股本，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱(chēng)為實(shí)收資本。

　　2、資本金的特征：(1)從性質(zhì)上看，資本金是投資者創(chuàng)建企業(yè)所投入的資本，是原始啟動(dòng)資金;(2)從功能上看，資本金是投資者用以享有權(quán)益和承擔(dān)責(zé)任的資金;(3)從法律地位來(lái)看，所籌集的資本金要在工商行政管理部門(mén)辦理注冊(cè)登記，投資者只能按所投入的資本金而不是所投入的實(shí)際資本數(shù)額享有權(quán)益和承擔(dān)責(zé)任;(4)從時(shí)效來(lái)看，投資者不得隨意從企業(yè)收回資本金，企業(yè)可以無(wú)限期地占用投資者的出資。

　　資本金的籌資

　　1、資本金的最低限額

　　我國(guó)《公司法》規(guī)定：股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為500萬(wàn)元，上市的股份有限公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元;有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為3萬(wàn)元，一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣10萬(wàn)元。

　　如果需要高于這些最低限額的，可以由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。

　　2、資本金的出資方式

　　我國(guó)《公司法》等法律法規(guī)規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)出資。全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。

　　3、資本金繳納的期限

　　資本金繳納的期限，通常有三種辦法：

　　(1)實(shí)收資本制：在企業(yè)成立時(shí)一次籌足資本金總額，實(shí)收資本與注冊(cè)資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立。

　　(2)授權(quán)資本制：在企業(yè)成立時(shí)不一定一次籌足資本金總額，只要籌集了第一期資本，企業(yè)即可成立，企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本可能不相一致。

　　(3)折衷資本制：在企業(yè)成立時(shí)不一定一次籌足資本金總額，類(lèi)似于授權(quán)資本制，但要規(guī)定首期出資的數(shù)額或比例以及最后一期繳清資本的期限。

　　我國(guó)《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制。

　　4、資本金的評(píng)估

　　吸收實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等非貨幣資產(chǎn)籌集資本金的，應(yīng)按照評(píng)估確定的金額或按合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)。

　　【例題1】

　　下列各項(xiàng)中，屬于外部權(quán)益籌資的是( )。

　　A.利用商業(yè)信用

　　B.吸收直接投資

　　C.利用留存收益

　　D.發(fā)行債券

　　【答案】B

　　【解析】A、D屬于外部負(fù)債籌資;C屬于內(nèi)部權(quán)益籌資。

　　【例題2】

　　下列( )屬于資金籌集分類(lèi)中最常見(jiàn)的分類(lèi)方法。

　　A.按所取得資金的權(quán)益特性不同分類(lèi)

　　B.按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介分類(lèi)

　　C.按資金的來(lái)源范圍不同分類(lèi)

　　D.按所籌集資金使用期限的不同分類(lèi)

　　【答案】A

　　【解析】按所取得資金的權(quán)益特性不同分類(lèi)，籌資分為股權(quán)籌資、債權(quán)籌資及衍生工具籌資，這種分類(lèi)是最常見(jiàn)的分類(lèi)方法。

　　【例題3】

　　我國(guó)《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用( )。

　　A.授權(quán)資本制

　　B.實(shí)收資本制

　　C.折衷資本制

　　D.以上三種都可以

　　【答案】C

　　【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制。

　　【例題4】

　　資本金的出資方式可以是( )。

　　A.知識(shí)產(chǎn)權(quán)

　　B.貨幣資產(chǎn)

　　C.土地使用權(quán)

　　D.非貨幣資產(chǎn)

　　【答案】ABCD

　　【解析】資本及的出資方式可以使貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)，而非貨幣資產(chǎn)包括實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)。

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