中級(jí)財(cái)務(wù)管理:風(fēng)險(xiǎn)與收益分析模擬計(jì)算題

　　計(jì)算題

　　1，目前有甲乙兩個(gè)投資方案，其具體情況見下表

　　用風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則決策企業(yè)該選擇何種投資方案。

　　答案：

　　甲投資方案:

　　期望值=120×35%+60×45%+(-20)×20%=65(萬元)

　　方差 =(120?65)2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20?65)2×20%=2515(萬元)

　　標(biāo)準(zhǔn)離差=(2515)1/2= 50.15 (萬元)

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率= 50.15/ 65=0.77

　　乙投資方案：

　　期望值= 100×35%+65×45%+(-15)×20%=61.25(萬元)

　　方差=(100- 61.25 )2 ×35%+(65-61.25)2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20%

　　=1694.69(萬元)

　　標(biāo)準(zhǔn)離差=( 1694.69)1/2 = 41.17(萬元)

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率=41.17/61.25 = 0.67

　　決策：在兩個(gè)投資方案的期望值不相同的情況下，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率大，投資風(fēng)險(xiǎn)大，乙方案標(biāo)準(zhǔn)離差率小，風(fēng)險(xiǎn)小，可選用乙投資方案。

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