巖土工程師輔導資料:現(xiàn)金流量表的編制

　　(1)現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量表的概念：在商品貨幣經(jīng)濟中，任何建設(shè)項目的效益和費用都可以抽象為現(xiàn)金流量系統(tǒng)。從項目財務評價角度看，在某一時點上流出項目的資金稱為現(xiàn)金流出，記為CO;流人項目的資金稱為現(xiàn)金流入，記為CI?，F(xiàn)金流人與現(xiàn)金流出統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流入為正現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流出為負現(xiàn)金流量。同一時點上的現(xiàn)金流人量與現(xiàn)金流出量的代數(shù)和(CI—CO)稱為凈現(xiàn)金流量，記為NCF

　　【解析】建設(shè)項目的現(xiàn)金流量系統(tǒng)將項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出按照各自發(fā)生的時點順序排列，表達為具有確定時間概念的現(xiàn)金流量系統(tǒng)?，F(xiàn)金流量表即是對建設(shè)項目現(xiàn)金流量系統(tǒng)的表格式反映，用以計算各項靜態(tài)和動態(tài)評價指標，進行項目財務盈利能力分析。按投資計算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表分為全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表。

　　(2)全部投資現(xiàn)金流量表的編制：全部投資現(xiàn)金流量表是站在項目全部投資的角度或者說不分投資資金來源，是在設(shè)定項目全部投資均為自有資金條件下的項目現(xiàn)金流量系統(tǒng)的表格式反映。表中計算期的年序為1，2，…，n，建設(shè)開始年作為計算期的第一年，年序為1。當項目建設(shè)期以前所發(fā)生的費用占總費用的比例不大時，為簡化計算，這部分費用可列入年序1。若需單獨列出，可在年序1以前另加一欄“建設(shè)起點”，年序填0，將建設(shè)期以前發(fā)生的現(xiàn)金流出填入該欄。

　?、佻F(xiàn)金流入為產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金三項之和。其中，產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入是項目建成投產(chǎn)后對外銷售產(chǎn)品或提供勞務所取得的收入，是項目生產(chǎn)經(jīng)營成果的貨幣表現(xiàn)。計算銷售收入時，假設(shè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品全部售出，銷售量等于生產(chǎn)量。銷售價格一般采用出廠價格，也可根據(jù)需要采用送達用戶的價格或離岸價格。產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入的各年數(shù)據(jù)取自產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表。另外，固定資產(chǎn)余值和流動資金的回收均在計算期最后一年。固定資產(chǎn)余值回收額為固定資產(chǎn)折舊費估算表中最后一年的固定資產(chǎn)期末凈值，流動資金回收額為項目正常生產(chǎn)年份流動資金的占用額。

　?、诂F(xiàn)金流出包含有固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營成本及稅金。固定資產(chǎn)投資和流動資金的數(shù)額分別取自固定資產(chǎn)投資估算表及流動資金估算表。固定資產(chǎn)投資中包含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，但是不包含建設(shè)期利息。流動資金投資為各年流勸資金增加額。經(jīng)營成本取自總成本費用估算表，它是指總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、維簡費，無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出以后的余額，計算公式為

　　經(jīng)營成本=總成本費用—折舊費—維簡費—攤銷費—利息支出　(9.7—1)

　　銷售稅金及附加包含有營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅和教育費附加，它們?nèi)∽援a(chǎn)品銷售(營業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表;所得稅的數(shù)據(jù)來源于損益表。

　?、垌椖坑嬎闫诟髂甑膬衄F(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流入量減對應年份的現(xiàn)金流出量，各年累計凈現(xiàn)金流量為本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。

　?、芩枚惽皟衄F(xiàn)金流量為上述凈現(xiàn)金流量加所得稅之和，也即在現(xiàn)金流出中不計入所得稅時的凈現(xiàn)金流量。所得稅前累計凈現(xiàn)金流量的計算方法與上述累計凈現(xiàn)金流量的方法相同。

　　(3)自有資金現(xiàn)金流量表的編制：自有資金現(xiàn)金流量表是站在項目投資主體角度考察項目的現(xiàn)金流人流出情況。從項目投資主體的角度看，建設(shè)項目投資借款是現(xiàn)金流入，但又同時將借款用于項目投資則構(gòu)成同一時點、相同數(shù)額的現(xiàn)金流出，二者相抵，對凈現(xiàn)金流量的計算無影響，因此表中投資只計自有資金。另一方面，現(xiàn)金流人又是因項目全部投資所獲得，故應將借款本金的償還及利息支付計入現(xiàn)金流出。

　?、佻F(xiàn)金流入各項的數(shù)據(jù)來源與全部投資現(xiàn)金流量表相同。

　　②現(xiàn)金流出項目包括：自有資金、借款本金償還、借款利息支出、經(jīng)營成本及稅金。其中，自有資金數(shù)額取自投資計劃與資金籌措表中資金籌措項下的自有資金分項。借款本金償還由兩部分組成：一部分為借款還本付息計算表中本年還本額;另一部分為流動資金借款本金償還，一般發(fā)生在計算期最后一年。借款利息支付數(shù)額來自總成本費用估算表中的利息支出項。現(xiàn)金流出中其他各項與全部投資現(xiàn)金流量表中相同。

　?、垌椖坑嬎闫诟髂甑膬衄F(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流人量減對應年份的現(xiàn)金流出量。

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