2012年造價工程師《相關法規(guī)》考點總結(7)

　　1.權益融資成本分為：優(yōu)先股成本Kp=Dp/P0(1-f)=P0i/P0(1-f)=i/(1-f);普通股成本(股利增長模型法Ks=Dc/Pc(1-f)+g、;ic/(1-f)+g、資本資產(chǎn)定價模型法Ks=RF=B(Rm-RF));保留盈佘成本;

　　2.企業(yè)籌資的經(jīng)營風險：產(chǎn)品需求;產(chǎn)品售價;產(chǎn)品成本;調(diào)整價格的能力;固定成本的比重;

　　3.企業(yè)的資本結構由長期債務資本和權益資本構成;資本結構指的就是長期債務資本和權益資本各占多大比例;

　　4.資本結構是否合理是通過分析每股收益的變化來衡量;財務管理的目標在于追求公司價值的最大化或股價最大化;公司的最佳資本結構應當是可使公司的總價值最高;

　　5.項目融資的特點：項目導向;有限追索;風險分擔;非公司負債型融資;信用結構多樣化;

　　6.項目融資的框架結構由四個模塊組成，項目投資結構;項目融資結構;項目資金結構;項目信用保證結構;

　　7.項目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結構分析;融資談判和項目融資的執(zhí)行;

　　8.投資決策階段的主要工作：工業(yè)部門分析;項目可行性研究;投資決策――初步確定項目投資結構

　　9.融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式――決定是否采用項目融資;任命項目融資顧問――明確融資任務和具體目標要求;

　　10.融資結構分析階段的主要工作：評價項目風險因素;評價項目的融資結構和資金結構――修正項目融資結構;

　　11.融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書;組織貸款銀團;起草融資法律文件;融資談判;

　　12.融資執(zhí)行階段的主要工作：簽署項目融資文件;執(zhí)行項目投資計劃;貸款銀團經(jīng)理人監(jiān)督并參與項目決策;項目風險控制與管理;

　　13.項目融資的方式：BOT方式;ABS方式;TOT方式;PFI方式;

　　BOT融資的優(yōu)點：擴大資金的來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設一些基礎設施項目;提高項目管理效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經(jīng)驗及提高管理水平;發(fā)展中國家可以吸收外國投資，引進國外先進技術;

　　14.BOT方式的融資過程：項目主辦方注冊一家公司。項目公司負責與政府機構簽定特許協(xié)議，股東向政府機構出具安慰文書;項目公司與承包商簽定施工合同，按受保證金，同時接受分包商或供應商的保證金轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營者簽署經(jīng)營協(xié)議;項目公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議，與出口信用貸款人簽訂買方信貸協(xié)議。商業(yè)銀行提供出口信用貸款擔保，并接受項目提保;項目公司向擔保信托方轉(zhuǎn)讓收入;

　　15.BOT的具體形式：標準BOT，建設――經(jīng)營――移交;BOOT，建設――擁有――經(jīng)營――移交;BOO，建設――擁有――經(jīng)營;

　　16.ABS運作過程：組建SPC;SPC與項目結合;利用信用增級手段使該組資產(chǎn)獲得預期的信用等級;SPC發(fā)行債券階段;SPC的償債階段;

　　17.TOT的運作程序：東道國項目發(fā)起人設立SPC，發(fā)起人把完工項目的所有權和新建項目的所有權轉(zhuǎn)讓給SPC，以確保有專門結構對兩個項目的管理、移交、建造負有全責，并對出現(xiàn)的問題加以協(xié)調(diào);SPC與外商洽談以達成移交投產(chǎn)運行項目在未來一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營協(xié)議，并取得資金;東道國利用獲得資金來建設新項目;新項目投入運行;移交經(jīng)營項目期滿后，收回移交的項目;

　　18.TOT方式的特點：有利于引進先進管理方式;項目引資的可能性增加;使建設項目的建設和營運時間提前;融資對象更為廣泛;具有很強的可操作性;

　　19.PFI，私人主動融資，有三種典型類型：在經(jīng)濟上自立的項目;向公共部門出售服務的項目;合資經(jīng)營;

　　20.PFI模式的優(yōu)點：有廣泛的適用范圍;能夠廣泛吸引經(jīng)濟領域的私營部門或非官方投資者，參與產(chǎn)品的產(chǎn)出;吸引私人部門知識、技術和管理方法，提高公共項目的效率和降低產(chǎn)出成本，便社會資源配置更加合理化;最大優(yōu)勢在于是政府公共項目投融資和建設管理方式的重要制度創(chuàng)新;

　　21.項目成本管理原則：全過程成本管理原則;系統(tǒng)性成本管理原則;動態(tài)成本管理原則;成本管理責任制原則;

　　22.承包企業(yè)的項目成本管理體系應包括兩個層次的管理職能：企業(yè)管理層的成本管理;項目管理層的成本管理;

　　23.項目成本管理工作流程：一是總體工作流程;二是單項業(yè)務流程;

　　24.按照動態(tài)成本管理原則和成本管理的內(nèi)容，承包企業(yè)的項目成本管理流程具體包括成本預測、成本計劃、成本控制、成本核算、成本分析、成本考核等

　　25.成本預測的方法可分為定性預測和定量預測兩大類。

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