2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第六章重點(diǎn)：盈利能力分析

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　　1.盈利能力分析(盈利比率)

　　盈利能力簡(jiǎn)單地說(shuō)就是獲取利潤(rùn)的能力。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，借款人的盈利能力在某種程度上比償債能力更重要，因?yàn)榻杩钊苏�常�?jīng)營(yíng)并產(chǎn)生利潤(rùn)是償還債務(wù)的前提條件。盈利能力越強(qiáng)，客戶還本付息的可能性越大，貸款的風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　反映借款人盈利能力的比率主要有:銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率，這些統(tǒng)稱為盈利比率。

　　(1)銷售利潤(rùn)率(毛利潤(rùn)率)

　　銷售利潤(rùn)率是指銷售利潤(rùn)和產(chǎn)品銷售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為:

　　銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)/銷售收入凈額xl00%

　　銷售利潤(rùn)=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費(fèi)用-銷售稅金及附加

　　銷售利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額中所實(shí)現(xiàn)的銷售利潤(rùn)額，用來(lái)評(píng)價(jià)借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。該指標(biāo)越高，表明單位凈銷售收入中銷售成本所占的比重越低，銷售利潤(rùn)越高。如果將借款人連續(xù)幾年的銷售利潤(rùn)率加以比較分析，就可以判斷和掌握銷售活動(dòng)盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)。

　　(2)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指借款人的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與產(chǎn)品銷售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為:

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入凈額 lOO%

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額所取得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。該比率越高，說(shuō)明借款人盈利水平越高。如果將借款人連續(xù)幾年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率加以比較分析，就可以對(duì)其盈利能力的變動(dòng)趨勢(shì)作出評(píng)價(jià)。

　　(3)稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率

　　稅前利潤(rùn)率是客戶利潤(rùn)總額和銷售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為:

　　稅前利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷售收入凈額 lOO%

　　利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

　　凈利潤(rùn)率是指客戶凈利潤(rùn)與銷售收入凈額之間的比率。其計(jì)算公式為:

　　凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額 lOO%

　　凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅

　　稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。這兩個(gè)比率越大，說(shuō)明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)越多。由于這兩個(gè)比率直接關(guān)系到客戶未來(lái)償還債務(wù)的能力和水平，因此，和前兩個(gè)比率相比較，銀行應(yīng)更重視這兩個(gè)比率。

　　(4)成本費(fèi)用利潤(rùn)率

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率是借款人利潤(rùn)總額與當(dāng)期成本費(fèi)用總額的比率。其計(jì)算公式為:

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額 lOO%

　　成本費(fèi)用總額=銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　該比率反映每元成本費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額。它越大，說(shuō)明同樣的成本費(fèi)用能取得更多利潤(rùn)，或取得同樣利潤(rùn)只需花費(fèi)較少的成本費(fèi)用。

　　銀行在分析借款人盈利能力時(shí)，應(yīng)將上述各個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，并運(yùn)用損益表中各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)分析，綜合評(píng)價(jià)客戶盈利能力的高低和變動(dòng)情況，引起變動(dòng)的原因及其對(duì)借款人將來(lái)的盈利能力可能造成的影響。例如，銷售利潤(rùn)率的上升總是與產(chǎn)品銷售成本在產(chǎn)品銷售收入中的比重下降相聯(lián)系的。而這種比重下降的原因又是由產(chǎn)品銷售價(jià)格的上升和產(chǎn)品銷售成本的下降兩個(gè)因素造成的。銷售利潤(rùn)率的上升一般情況下必然導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的上升，除非營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重上升;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的上升一般總會(huì)引起稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率的上升，除非營(yíng)業(yè)外支出大幅度上升;而產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減最終又通過(guò)成本費(fèi)用利潤(rùn)率反映出來(lái)。

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