2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第六章重點：客戶財務分析

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　　客戶財務分析的含義

　　財務分析以客戶財務報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，研究評價客戶的財務過程和結(jié)果，分析客戶的財務狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，并由此預測客戶的發(fā)展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據(jù)。

　　客戶財務分析的內(nèi)容

　　商業(yè)銀行向借款人借出資金的主要目的，就是期望借款人能夠按照規(guī)定的期限歸還貸款并支付利息，否則，不僅不能從這種資金借貸關(guān)系中獲得收益，反而會遭受損失。所以，商業(yè)銀行對借款人最關(guān)心的就是其現(xiàn)在和未來的償債能力。

　　借款人的償債能力和借款人的盈利能力、營運能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)，為了準確計算和評價借款人的償債能力，對貸款決策進行的財務分析應側(cè)重這些內(nèi)容。

　　盈利能力的分析就是通過一定的方法，判斷借款人獲取利潤的能力。商業(yè)銀行之所以重視借款人盈利水平高低以及盈利的穩(wěn)定性和持久性，是因為盈利是借款人償還債務的重要資金來源。借款人盈利能力越強，還本付息的資金來源越有保障，債權(quán)的風險越小。因此，對借款人盈利水平、盈利持久性的分析和判斷是貸款決策中財務分析的一項重要內(nèi)容。

　　營運能力是指通過借款人經(jīng)營中各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所反映出來的借款人資產(chǎn)運用效率，它不僅能反映借款人的資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置組合能力，而且也影響著借款人的償債能力和盈利能力。從一方面看，借款人資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，就表明其經(jīng)營能力越強;從另一方面看，資產(chǎn)運用效率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，借款人所取得的收入和盈利就越多，盈利能力就越強，那么借款人就會有足夠的資金還本付息，因而其償債能力就越強。因此，營運能力的大小對借款人償債能力和盈利能力的提高有著重要影響。

　　資金結(jié)構(gòu)是指借款人全部資金來源中負債和所有者權(quán)益所占的比重和相互間的比例關(guān)系。通過分析借款人的資金結(jié)構(gòu)，可以準確計算負債在資金來源中所占的比重，進而判斷出借款人償債能力的強弱。借款人資金來源結(jié)構(gòu)合理，借款人的經(jīng)濟基礎(chǔ)就牢固，就有較強的償債能力，尤其是長期償債能力。因此，資金結(jié)構(gòu)分析也應是貸款決策中財務分析的一個重要方面。

　　在貸款決策中，上述分析除了使用財務報表本身的資料外，還需使用財務指標綜合反映借款人的財務狀況。這些指標分為四類:

　　(1)盈利比率。這類比率通過計算利潤與銷售收入的比例來衡量管理部門的效率，進而評價管理部門控制成本獲取收益的能力。盈利比率主要包括銷售利潤率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、成本費用率等。

　　(2) 效率比率。這類比率通過計算資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來反映管理部門控制和運用資產(chǎn)的能力，進而估算經(jīng)營過程中所需的資金量。效率比率主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款回收期、存貨持有天數(shù)、資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益收益率等。

　　(3)杠桿比率。這類比率通過比較借入資金和所有者權(quán)益來評價借款人償還債務的能力。杠桿比率一般包括資產(chǎn)負債率、負債與所有者權(quán)益比率、負債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)等。

　　(4)償債能力比率。償債能力比率是判斷企業(yè)負債的安全性和短期負債的償還能力的比率。償債能力的大小在很大程度上反映了企業(yè)經(jīng)營的風險程度。這類比率主要有資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率等。

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