銀行公司信貸輔導(dǎo)：借款需求的含義資料(一)

　　一、銷售變化引起的需求

　　1.季節(jié)性銷售增長

　　具有季節(jié)性銷售特點(diǎn)的公司將經(jīng)歷存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的季節(jié)性增長，存貨增長通常會出現(xiàn)在銷售旺季期間或之前，而應(yīng)收賬款增加則主要是由銷售增長引起的。在季節(jié)性增長之后，這些資產(chǎn)會隨著銷售旺季的結(jié)束而減少，同時銷售量也逐漸降低，公司經(jīng)營將進(jìn)入低谷時期。

　　季節(jié)性資產(chǎn)增加的三個主要融資渠道：

　　(1)季節(jié)性負(fù)債增加：應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用;

　　(2)內(nèi)部融資，來自公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價證券;

　　(3)銀行貸款。

　　當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充，這部分融資稱作營運(yùn)資本投資。銀行貸款的還款來源主要是季節(jié)性資產(chǎn)減少所釋放出的現(xiàn)金。

　　通過對現(xiàn)金流的預(yù)測以及月度或季度的營運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以獲得如下信息：

　　(1)決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求;

　　(2)評估營運(yùn)資本投資需求的時間和金額;

　　(3)決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時間表。

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