2021年初級銀行從業(yè)資格《風險管理》思維導圖四：信用風險管理

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占比25分。易出多選題，重點章節(jié)。

第三章主要講述了信用風險識別、計量、檢測與報告、控制和資本計量，在復習時要注意法人和個人信用風險識別、內部評級法、違約概率模型、風險監(jiān)測主要指標和關鍵業(yè)務流程/環(huán)節(jié)控制這些知識點。

【考試內容】

(一)掌握單一法人客戶、集團法人客戶、個人客戶和貸款組合的信用風險識別要點；

(二)了解信用風險評估和計量的發(fā)展歷程、基于內部評級的方法以及信用風險組合的計量；

(三)掌握信用風險監(jiān)測、預警和報告的方法及內容；

(四)掌握信用風險限額管理、關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)的信用風險控制和緩釋方法；

(五)掌握貸款損失準備管理與不良資產處置方法。

考點01單一法人客戶信用風險識別

1.按照業(yè)務特點和風險特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個人客戶；法人客戶根據其機構性質可以分為企業(yè)類客戶和機構類客戶；企業(yè)類客戶根據其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。

2.對法人客戶的財務狀況分析主要采取財務報表分析(對資產負債表和損益表分析)、財務比率分析以及現金流量分析三種方法。

3.財務報表分析關注四項內容：識別和評價財務報表風險、識別和評價經營管理狀況、識別和評價資產管理狀況、識別和評價負債管理狀況；

4.盈利能力比率，衡量管理層將銷售收入轉換成實際利潤的效率，體現管理層控制費用并獲得投資收益的能力；

效率比率，又稱營運能力比率，體現管理層管理和控制資產的能力；

杠桿比率，衡量企業(yè)所有者利用自身資金獲得融資的能力，也判斷企業(yè)的償債資格和能力；

流動比率，判斷企業(yè)歸還短期債務的能力，分析企業(yè)當前的現金支付能力和應付突發(fā)事件和困境的能力。

5.現金流是指現金在企業(yè)內的流入和流出，分為三個部分：經營活動中的現金流、投資活動中過的現金流、融資活動中的現金流。

6.非財務因素分析是信用風險分析過程中的重要組成部分，與財務分析相互印證、互為補充。從管理層風險分析，行業(yè)風險分析，生產與經營風險分析，宏觀經濟、社會及自然環(huán)境分析等方面進行。

7.擔保方式主要有：保證、抵押、質押、留置與定金。

8.保證是指保證人與債權人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的行為。(國家機關，學校、幼兒園、醫(yī)院等公益性為目地的事業(yè)單位、社會團體、企業(yè)法人的分支機構和職能部門，均不得作為保證人。)

9.抵押是指債務人或第三方不轉移對財產的占有，將該財產作為債權的擔保。

10.質押又稱動產質押，是指債務人或第三方將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保。

11.留置是指債權人按照合同約定占有債務人的動產，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權人有權依照法律規(guī)定留置該財產，以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優(yōu)先受償。留置這一擔保形式，主要應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當事人可以約定一方向對方給付定金作為債權餓擔保。商業(yè)銀行極少才用留置與定金作為擔保方式。

考點02企業(yè)法人客戶信用風險識別

集團企業(yè)的主要投資者指直接或間接控制一個企業(yè)10%或10%以上表決權的個人投資者。

關聯(lián)交易是指發(fā)生在集團內關聯(lián)方之間的有關轉移權利或義務的事項安排。

根據集團內部關聯(lián)關系的不同，企業(yè)集團可以分為縱向一體化企業(yè)集團(上游企業(yè)與下游企業(yè))和橫向多元化企業(yè)集團(集團內部企業(yè)之間存在的大量資產重組、并購、資金往來以及債務重組)。

集團客戶信用風險特征：內部關聯(lián)交易頻繁、連環(huán)擔保十分普遍、真實財務狀況難以掌握、系統(tǒng)性風險較高、風險識別和貸后管理難度大。

考點03企業(yè)法人客戶信用風險識別

1.我國個人信貸產品可基本劃分為個人住房按揭貸款和其他個人零售貸款兩大類。

2.個人住房按揭貸款的風險有經銷商風險；“假按揭”貸款(開發(fā)商)等。

考點04企業(yè)法人客戶信用風險識別

信用風險不應當僅僅停留在單筆貸款的層面上，還應當從貸款組合的層面進行識別、計量、監(jiān)測和控制。

系統(tǒng)性風險對貸款組合的信用風險的影響，主要是由宏觀經濟因素的變動反映出來的。

行業(yè)風險是指當某些行業(yè)出現產業(yè)結構調整或原材料價格上升或競爭加劇等不利因素出現時，貸款組合中處于這些行業(yè)的借款人可能因履約能力整體下降而給商業(yè)銀行造成系統(tǒng)性的信用風險損失。

區(qū)域風險是指當某個特點區(qū)域的政治、經濟、社會等方面出現不利變化時，貸款組合中處于該區(qū)域的借款人可能因履約能力整體下降而給商業(yè)銀行造成系統(tǒng)性的信用風險損失。

3.2信用風險計量

巴塞爾新資本協(xié)議明確要求，商業(yè)銀行的內部評級應基于二維評級體系：一維是客戶評級(針對客戶的違約風險)，另一維是債項評級(反映交易本身特定的風險要素)。

考點05風險暴露分類

在內部評級法下，商業(yè)銀行的風險暴露分類一般可以分為以下六小類：即主權類、金融機構類、公司類、零售類、股權類和其他類。(易考多選)

主權風險暴露是指對主權國家或經濟實體區(qū)域及其中央銀行、公共部門實體、以及多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織等的債權。

金融機構風險暴露是指商業(yè)銀行對金融機構的債權。根據金融機構的不同屬性，可分為銀行類金融機構風險暴露和非銀行類金融機構風險暴露。

公司風險暴露是指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權，但不包括對主權、金融機構和納入零售風險暴露的企業(yè)客戶的債權。公司風險暴露分類如下：

5.零售風險暴露三方面特征：債務人是一個或幾個自然人；筆數多，單筆金額��；按照組合方式進行管理。

6.股權風險暴露是指商業(yè)銀行直接或間接持有的股東權益。

7.其他風險暴露主要包括購入應收賬款和資產證券化風險暴露。

考點06客戶評級

客戶評級是指商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小�？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級和違約概率(PD)。

債務人對于商業(yè)銀行的實質性信貸債務逾期90天以上。若債務超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視為逾期。

違約概率是指借款人在未來一定時期內發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。

違約頻率是事后檢驗的結果，而違約概率是分析模型做出的事前預測。假設商業(yè)銀行當年將1000個客戶的信用等級評為A級，該評級對應的平均違約概率為1%；第二年觀察這組客戶，發(fā)現有15個客戶違約，則15∕1000×100%=1.5%就是違約頻率。

信用風險計量是現代信用風險管理的基礎和關鍵環(huán)節(jié)。信用風險計量經歷了從老師判斷法、信用評分模型到違約概率模型三個主要發(fā)展階段。

老師判斷法即老師系統(tǒng)(ExpertSystem)，是商業(yè)銀行在長期經營信貸業(yè)務、承擔信用風險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。老師系統(tǒng)在分析信用風險時主要考慮兩方面因素：與借款人有關的因素(聲譽、杠桿、收益波動性)、與市場有關的因素(經濟周期、宏觀經濟政策、利率水平)。

常用的老師系統(tǒng)：

5Cs：品德character、資本capital、還款能力capacity、抵押collateral、經營環(huán)境condition。

5Ps：個人因素personal、資金用途因素purpose、還款來源因素payment、保障因素protection、企業(yè)前景因素perspective。

8.信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數值(得分)來代表債務人的信用風險.并將借款人歸類于不同的風險等級。應用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit模型、Probit模型和

9.違約概率模型分析屬于現代信用風險計量方法，與傳統(tǒng)的老師判斷法和信用評分模型相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率。需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎上積累五年的數據。

10.RiskCalc模型是在傳統(tǒng)信用評分技術基礎上發(fā)展起來的一種是適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經過適當變換后運用Logit/Probit回歸技術預測客戶的違約概率。

11.KMV的CreditMonitor模型是一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關系視為期權買賣關系。企業(yè)向銀行借款相當于持有一個基于企業(yè)資產價值的看漲期權。

12.KPMG風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不論是高風險資產、低風險資產或無風險資產，只要資產的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的。根據風險中性定價原理，無風險資產的預期收益與不同等級風險資產的預期收益是相等的，即P1(1+K1)+(1-P1)×(1+K1)×=1+i1

13.死亡率模型是根據風險資產的歷史違約數據，計算在未來一定持有期內不同信用等級的客戶/債項的違約概率(即死亡率)。通常分為邊際死亡率和累計死亡率。例如：根據歷史數據分析得知，商業(yè)銀行某信用等級的債務人在獲得貸款后的第1年、第2年、第3年出現違約的概率(即邊際死亡率)分別為1%、2%、3%。則根據死亡率模型，該信用等級的債務人能夠在3年到期后將本息全部歸還的概率[貸款存活率(SR)]為：(1-1%)×(1-2%)×(1-3%)=94.1%，上述結果也意味著該信用等級的債務人在3年期間可能出現違約的概率(即累計死亡率)為：1-94.1%=5.9%

考點07債項評級

債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產品類別、地區(qū)、行業(yè)等。

債項風險既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶的信用風險和債項交易風險。

債務人違約時期表內和表外項目的風險暴露總額，包括已使用的授信余額、應收未收利息、未使用授信額度的預期提取數量以及可能發(fā)生的費用。已違約時，EAD為其違約時的賬面價值；尚未違約，EAD對于表內項目為債務賬面價值，對于表外項目為已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額。

一個債務人只能有一個客戶信用評級，而同一債權的不同交易可能會有不同的債項評級。

計算違約損失率的方法主要有：市場價值法(通過市場上類似資產的信用價差和違約概率推算違約損失率。)、回收現金流法(根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風險暴露)。

考點08信用風險組合的計量

違約的發(fā)生主要基于以下原因：債務人自身因素(如經營管理不善、出現重大項目失敗等)；債務人所在行業(yè)或區(qū)域因素(如整個行業(yè)受到原材料價格上漲的沖擊，或某一地區(qū)發(fā)生重大事件)；宏觀經濟因素(如GDP增長放緩、貸款利率上升、貨幣升值等)，不包括銀行監(jiān)管措施不健全。

行業(yè)或區(qū)域因素將同時影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務人違約的可能性，而宏觀經濟因素將導致不同行業(yè)之間的違約相關性。

國際上應用比較廣泛的信用風險組合模型包括GreditMetrics模型、GreditPortfolioView模型、GreditRisk+模型等。

GreditMetrics模型。本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產組合在持有期限內可能發(fā)生的最大損失。

GreditPortfolioView模型直接將轉移概率與宏觀因素的關系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變化，得出模型中的一系列參數值。GreditPortfolioView模型可以看做是GreditMetrics模型的一個補充。

GreditRisk+模型是根據針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析，并假設在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。

壓力測試用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。

3.3信用風險監(jiān)測與報告

考點09風險監(jiān)測對象

信用風險監(jiān)測是指通過各種監(jiān)測技術，動態(tài)捕捉信用風險指標的異常變動，判斷是否達到引起關注的水平或超過閾值，并采取相應措施。

JP摩根的統(tǒng)計分析顯示：在貸款決策前預見風險并采取預控措施，對降低實際損失的貢獻度為50%~60%；在貸后管理過程中檢測到風險并迅速補救，對降低風險損失的貢獻度為25%~30%；而當風險產生后才進行事后處理，其效力則低于20%。

單一客戶風險監(jiān)測方法包括一整套貸后管理的程序和標準，并借助客戶信用評級、貸款分類等方法。

客戶風險的內生變量包括兩大類：基本面指標(①品質類指標、②實力類指標、③環(huán)境類指標)和財務指標(①償債能力指標、②盈利能力指標、③營運能力指標、④增長能力指標)。

從客戶風險的外生變量來看，借款人的生產經營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。這對單一客戶風險的監(jiān)測，需要從個體延伸到“風險域”企業(yè)。

我國監(jiān)管當局出臺了貸款風險分類的指導原則，把貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。

授信集中是指相對于商業(yè)銀行資本金�？傎Y產或總體風險水平而言，存在較大潛在風險的授信。

考點10風險監(jiān)測主要指標

不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)/各項貸款×100%

預期損失率=預期損失/資產風險暴露×100%

正常貸款遷徙率識別例題，不需記公式!!!假設商業(yè)銀行當期期初共有l(wèi)000億元貸款，其中正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類貸款分別為900億元、50億元、30億元、15億元、5億元。該年度銀行正常收回存量貸款l50億元(全部為正常類貸款)，清收處置不良貸款25億元，其他不良貸款形態(tài)未發(fā)生變化，新發(fā)放貸款225億元(截至當期期末全部為正常類貸款)。至當期期末，該銀行正常類、關注類貸款分別為950億元、40億元。則該銀行當年度的正常貸款遷徙率為：該行期初正常貸款余額為900+50=950(億元)，期內減少額為150億元，期末正常貸款為950+40=990(億元)，其中來自原正常貸款的為990—225=765(億元)，期內貸款遷徙為不良貸款的金額為950—150—765=35(億元)，所以正常貸款遷徙率為：35/(950—150)×100%=4.38%。

不良貸款撥備覆蓋率=(一般準備+專項準備+特種準備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)

貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貸款應提準備×100%

考點11風險預警

1.風險預警是指根據各種渠道的信息，通過一定的技術手段，采用老師判斷和時間序列分析、層次分析和功效計分等方法，對商業(yè)銀行信用風險狀況進行動態(tài)監(jiān)測和早期預警。

2.風險預警的程序：①信息的收集和傳遞；②風險分析；③風險處置；④后評價

3.風險預警的主要方法：黑色預警法、藍色預警法、紅色預警法(為定量分析，指考慮時間序列變化規(guī)律)

4.行業(yè)環(huán)境風險因素：宏觀經濟周期、財政貨幣政策、產業(yè)政策、法律法規(guī)

5.行業(yè)經營風險因素：市場供求、產業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產業(yè)依賴度、替代性、整體財務狀況

6.行業(yè)財務風險因素：凈資產收益率、行業(yè)盈虧系數、資本積累率、銷售利潤率、全員勞動生產率

7.區(qū)域風險預警包括：政策法規(guī)的變化、區(qū)域經營環(huán)境的惡化、區(qū)域商業(yè)銀行分支機構內部出現風險因素

8.客戶風險預警可分為：客戶財務預警和客戶非財務風險預警

考點12風險報告

風險報告的職責：

①保證對有效全面風險管理的重要性和相關性的清醒認識

②傳遞商業(yè)銀行的風險偏好和風險容忍度

③實施并支持一致的風險語言/術語

④使員工在業(yè)務部門、流程和職能單元之間分享風險信息(考點，不是風險獨立)

⑤告訴員工在實施和支持全面風險管理中的角色和職責

⑥利用內部數據和外部事件、活動、狀況的信息，為商業(yè)銀行風險管理和目標實施提供支持

⑦保障風險管理信息及時、準確地向上級或者同級的風險管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報告

2.從報告的使用者來看，風險報告分為內部報告和外部報告

從類型上劃分，風險報告分為綜合報告和專題報告

3.4信用風險控制

考點13限額管理

MBC(最高債務承受額)=EQ(所有者權益)*LM(杠桿系數)

商業(yè)銀行在考慮對客戶的授信時不能僅僅根據客戶的最高債務承受額提供授信，還必須將客戶在其他商業(yè)銀行的原有授信、在本行的原有授信和準備發(fā)放的新授信業(yè)務一并加以考慮。

國家風險限額是用來對某一國家的信用風險暴露進行管理的額度框架。國家風險限額管理至少一年重新檢查一次。

國家風險暴露包含一個國家的信用風險暴露、跨境轉移風險以及高壓力風險事件情景。

跨境轉移風險產生于一國的商業(yè)銀行分支機構對另外一國的交易對方進行的授信業(yè)務活動，還應包括總行對海外分行和海外子公司提供的信用支持。

組合風險越大，資本轉換因子越高，授信額度越低。

組合限額的主要任務是確定組合限額的合理性以及在組合限額超出臨界值的情況下的處理。

考點14信用風險緩釋

采用內部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現為違約概率(如保證的替代效果)、違約損失率(如抵(質)押品和保證的減輕效果)或違約風險暴露(如凈額結算)的下降。

內部評級高級法下，抵(質)押品的信用風險緩釋作用體現在違約損失率的估值中。

合格凈額結算的認定要求：(1)可執(zhí)行性；(2)法律確定性；(3)風險監(jiān)控�？级噙x!

采用內部評級法高級法的銀行，應建立估計表外項目違約風險暴露的程序，規(guī)定每筆表外項目采用的違約風險暴露估計值。

考點15關鍵業(yè)務流程/環(huán)節(jié)控制

貸款定價中的風險成本一般是指預期損失。

信貸審批或信貸決策應遵循下列原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則

貸款轉讓(又稱貸款出售)通常指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人將已經發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經濟行為，主要目的是為了分散或轉移風險、增加收益、實現資產多元化、提高經濟資本配置效率。目的并不包括實現利益共享。

單筆貸款的轉讓相對容易，只是轉讓費用高于資產組合。

考點16資產證券化和信用衍生產品

資產證券化：資產或資產組合采用證券資產這一價值形態(tài)的資產運營方式。包括信貸資產證券化(狹義的資產證券化)、實體資產證券化、證券資產證券化、現金資產證券化。

根據產生現金流的基礎資產類型的不同，可分為住房抵押貸款證券MBS和資產支持證券ABS兩大類。前者基礎資產是房地產抵押貸款，后者基礎資產是除房地產抵押貸款以外的其他信貸資產。

從資產質量看，可分為不良貸款(次級貸款)證券化和優(yōu)良貸款證券化。

從貸款的形成階段看，可分為存量貸款證券化和增量貸款證券化。

從貸款的會計核算方式看，可分為表內貸款證券化和表外貸款證券化。

信用衍生產品：從基礎資產上分離或轉移信用風險的各種工具和技術，最大特點就是能將信用風險從市場風險中分離出來并提供風險轉移機制。

3.5信用風險資本計量

考點17權重法

權重法是指銀行將全部資產按照監(jiān)管規(guī)定的類別進行分類，并采用監(jiān)管規(guī)定的信用風險計量加權資產的方法。

考點18內部評級法

內部評級體系的驗證應評估內部評級和風險參數量化的準確性、穩(wěn)定性和審慎性。

內部評級法初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施內部評級法，就必須自行估計PD和LGD。

預期損失(EL)=違約概率(PD)×違約風險暴露(EAD)×違約損失率(LGD)

4.內部評級法和內部評級體系的區(qū)別。內部評級法是計算用于外部監(jiān)管的資本充足率的方法；內部評級體系是銀行進行風險管理的基礎平臺。

考點19經濟資本管理

信用風險經濟資本在數值上等于信用風險資產可能造成的非預期損失。置信水平越高，經濟資本對損失的覆蓋程度越高，其數額也越大。

經濟資本計量對象為表內各類風險資產和表外業(yè)務，包括貸款、存放與拆放同業(yè)、抵債資產、其他應收款、承兌、擔保和信用證等。

對風險管理通過三個環(huán)節(jié)完成：首先，由總行年初根據全行發(fā)展規(guī)劃和資本補充計劃，明確資本充足率目標，提出全行的經濟資本總量和增量控制目標，對分行進行初次分配；其次，總行根據各分行反饋的情況，在總行業(yè)務部門之間進行協(xié)調平衡分配；最后，總行根據戰(zhàn)略性經營目標，對信用風險經濟資本增量的一定百分比進行戰(zhàn)略性分配。

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