建筑倉位再次處于低位，建筑行業(yè)裝配式或成新黑馬
瀏覽
收藏
6月底基金對(duì)建筑板塊配置比例較3 月底降低，配置比例創(chuàng)2013年以來新低。2020 年基金中報(bào)基本披露完畢，2020Q2 末全部基金在建筑業(yè)持倉占凈值比例0.16%，占股票市值比例0.81%;低于標(biāo)配1.96%水平，相比2020年一季度末的1.39%有所降低，配置比例創(chuàng)2013 年以來新低。2)基金重倉個(gè)股比較集中。截止到2020 年6 月底，建筑板塊全部基金重倉個(gè)股中，按照市值排行位列前五的分別為中國建筑(39.08 億元)、鴻路鋼構(gòu)(16.77 億元)、中國中鐵(13.10 億元)、中國鐵建(11.98 億元)、中國電建(9.41 億元);按照持有市值占流通盤比例排行，位列前五的分別為鴻路鋼構(gòu)(15.52%)、亞廈股份(4.68%)、三聯(lián)虹普(2.87%)、中國電建(2.44%)、精工鋼構(gòu)(2.10%)。
從重倉持股來看，個(gè)股數(shù)量相對(duì)較少，相對(duì)集中?；鹪诮ㄖ袠I(yè)的倉位配置偏低，反映出市場對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)期的下降。二季度基礎(chǔ)設(shè)施投資增速明顯提高。我們認(rèn)為，在行業(yè)出現(xiàn)更積極的變化之前，基金頭寸已不能構(gòu)成基礎(chǔ)設(shè)施市場復(fù)蘇的充分條件。
繼續(xù)推薦裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈。今年是裝配式建筑政策目標(biāo)的第一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，我們認(rèn)為行業(yè)趨勢明確。根據(jù)住建部《“十三五”裝配式建筑行動(dòng)方案》，要求全面推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展，到2020年，全國裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到15%以上;而2019年這一比例為13.4%。同時(shí)，許多地方政府也將2020年定為裝配式政策目標(biāo)的第一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，比如江蘇要求2020 年底全省裝配式建筑占新建建筑面積比例達(dá)30%;浙江要求2020年新開工裝配式建筑達(dá)到7000萬平方米以上、占新建建筑比例達(dá)到30%;上海2020 年目標(biāo)為符合條件的新建建筑原則上采用裝配式建筑;江西2020年目標(biāo)為采用裝配式施工的建筑占同期新建建筑的比例達(dá)30%等。今年裝配式建筑相關(guān)企業(yè)訂單均較為亮眼。從公告數(shù)據(jù)來看，鴻路鋼構(gòu)2020年1-6月份新簽銷售合同額76.25億元，同增9.55%;精工鋼構(gòu)上半年EPC 及裝配式業(yè)務(wù)累計(jì)承接訂單39.20億元，較2019年全年增加11.43億元，增長比例41.17%。
行情回顧總結(jié)：本周(2020.07.20-2020.07.24)建筑工程指數(shù)上升0.13%，同期上證綜指下跌0.54%;2020年初至今，建筑指數(shù)累計(jì)上漲0.62%，同期上證綜指上漲4.81%，在29個(gè)行業(yè)中位居22/29。分板塊看，本周鋼結(jié)構(gòu)板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，單周漲幅2.80%，其次是專業(yè)工程板塊，單周漲幅2.04%;漲跌幅末三位的是園林、房建和基建板塊，區(qū)間漲跌幅分別為-1.74%、-0.79%和-0.29%;裝飾板塊區(qū)間漲幅為1.93%，化學(xué)工程板塊為1.20%，石油工程板塊區(qū)間漲幅為0.78%，國際工程板塊區(qū)間漲幅為0.62%，工程咨詢板塊區(qū)間漲幅為0.44%。
投資策略：建筑行業(yè)基本面穩(wěn)健，并且建筑板塊目前存在明顯的“三低”特征(低估值、低漲幅、低持倉)，行業(yè)關(guān)注度有望持續(xù)提升，我們認(rèn)為主要關(guān)注以下方面：1)明顯受益于裝配式政策的鋼結(jié)構(gòu)板塊，如鴻路鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu);2)政策相對(duì)受益明顯的基建鏈條，關(guān)注優(yōu)勢明顯的基建央企如中國鐵建、中國中鐵、中國電建、葛洲壩等，以及估值回落的民營設(shè)計(jì)龍頭中設(shè)集團(tuán)、蘇交科;3)業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)定，估值回落至歷史較低水平，長期受益集中度提升的龍頭公司，關(guān)注金螳螂、中國建筑等。
今年是裝配式建筑政策目標(biāo)的第一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，我們認(rèn)為行業(yè)趨勢明確。以上內(nèi)容就是“建筑倉位再次處于低位 建筑行業(yè)裝配式或成新黑馬”。更多裝配式新發(fā)展新資訊，歡迎繼續(xù)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校裝配式建筑行業(yè)頻道!點(diǎn)擊下方免費(fèi)下載，獲取裝配式精華考點(diǎn)/課程講義。
最新資訊
- 江蘇無錫經(jīng)開區(qū)：裝配式MiC防疫酒店項(xiàng)目順利交付使用2022-04-12
- 廣東：裝配式建筑示范項(xiàng)目恒盛大廈正式啟用，標(biāo)準(zhǔn)層裝配率達(dá)78.9%2022-04-12
- 《裝配式建筑工程施工質(zhì)量驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)》 編制組成立暨第一次工作會(huì)議在京順利召開2022-04-12
- 江西：2021年，全省裝配式建筑面積占新開工總建筑面積達(dá)到24%2022-04-12
- 全國首單裝配式建筑認(rèn)證最高等級(jí)的綠色債券成功發(fā)行2022-04-12
- 四川眉山：竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告應(yīng)明確項(xiàng)目實(shí)際裝配率等裝配式建筑建設(shè)要求落實(shí)情況2022-04-12
- 湖北十堰：鼓勵(lì)引導(dǎo)市場主體積極參與、有序發(fā)展裝配式建筑產(chǎn)業(yè)2022-04-11
- 廣東東莞：提出實(shí)施8大舉措，加快推廣綠色建筑，推動(dòng)裝配式建筑發(fā)展2022-04-11
- 被稱為萬億藍(lán)海的裝配式建筑行業(yè)，如今的發(fā)展現(xiàn)狀如何?2022-04-11
- 廣東汕頭：購買裝配式建筑一手商品房，可貸款額度最高可上浮20%2022-04-11
打卡人數(shù)
