注冊國際理財規(guī)劃師《基礎(chǔ)知識》重考點講義（4）

財務(wù)管理基礎(chǔ)知識

一、財務(wù)管理的目標(biāo)及原則

(一)財務(wù)管理的含義

財務(wù)管理是對財務(wù)活動的管理，是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理企業(yè)與各有關(guān)方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。

(二)財務(wù)管理的特別屬性：搞好財務(wù)管理對于改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要的作用。

(三)財務(wù)管理的目標(biāo)

1、財務(wù)管理的目標(biāo)的作用：導(dǎo)向作用、激勵作用、凝聚作用、考核作用

2、財務(wù)管理的目標(biāo)的特征：相對穩(wěn)定性、可操作性、層次性

3、財務(wù)管理的目標(biāo)的內(nèi)容：

(1)合理籌措資金，保證企業(yè)經(jīng)營需要

(2)做好投資決策分析，有效利用企業(yè)管理

(3)改善財務(wù)狀況，提高企業(yè)的財務(wù)能力

(4)制訂收益分配政策，提供最佳分配方案

(四)財務(wù)管理的原則

1、資金合理配置原則 2、收支積極平衡原則

3、成本效益原則 4、收益風(fēng)險均衡原則

5、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

二、貨幣時間價值

(一)貨幣時間價值的概念：是資金在使用過程中隨時間的推移而發(fā)生的增值。

(二)貨幣時間價值的計算

1、單利終值和現(xiàn)值的計算

單利終值是指一定時期后的本利和。

單利現(xiàn)值是指未來的一筆資金其現(xiàn)在的價值。

2、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算

復(fù)利終值是在“利滾利”基礎(chǔ)上計算的現(xiàn)在的一筆收付款項未來的本利和。

復(fù)利現(xiàn)值是指未來發(fā)生的一筆收付款項其現(xiàn)在的價值。

三、風(fēng)險價值

(一)風(fēng)險的概念

是指某一行動有多種可能的結(jié)果，而且人們事先估計到采取某種行動可能導(dǎo)致的結(jié)果以及每種結(jié)果出現(xiàn)的可能性，但行動的真正結(jié)果究竟如何不能事先確定。

(二)風(fēng)險的分類：經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險

(三)風(fēng)險與報酬

四、資金成本

(一)資金成本的概念和作用

資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費用。

(二)個別資金成本的計算

1、債券成本 2、銀行借款成本 3、優(yōu)先股成本

4、普通股成本 5、留存收益成本

(三)加權(quán)平均資金成本的計算

五、財務(wù)分析

(一)財務(wù)分析的概述

1、財務(wù)分析的含義：

是指根據(jù)企業(yè)會計部門提供的會計報表等資料，按照一定的程序，運用一定的方法，計算出一系列評價指標(biāo)并據(jù)以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的過程。

2、財務(wù)分析的目的

在于對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行總結(jié)性分析和評價、對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)運行進(jìn)行調(diào)整和控制、預(yù)測未來企業(yè)財務(wù)運行的方向及其影響。

3、(2006年11月第89題)財務(wù)分析的基本方法

(1)比較分析法 (2)百分比分析法 (3)比率分析法

(4)趨勢分析法 (5)因素分析法

(二)會計報表的一般分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表 2、利潤表

3、現(xiàn)金流量表：

(1)(2006年11月第90題)現(xiàn)金流量表特點

(2)(2006年11月第31題)現(xiàn)金流量表分析要點

(3)現(xiàn)金流量表分析的作用

4、三張主要報表之間的關(guān)系(見課本77頁圖2-7)

(三)財務(wù)比率分析

企業(yè)財務(wù)比率分析的常用指標(biāo)主要包括：

1、反映償債能力的指標(biāo) 2、反映營運能力的指標(biāo)

3、反映盈利能力的指標(biāo) 4、反映投資收益的指標(biāo)

(四)杜邦財務(wù)分析體系

1、主要指標(biāo)：

(1)權(quán)益資本收益率 (2)總資產(chǎn)凈利率

(3)營業(yè)收入凈利率 (4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(5)權(quán)益乘數(shù)

2、主要作用：

不僅可以揭示出企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項主要指標(biāo)變動的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財狀況，提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路。

(五)現(xiàn)金流量分析

1、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

2、盈利質(zhì)量分析

3、籌資和支付能力分析

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