2015年高級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)學(xué)重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)：金融監(jiān)管

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　　金融市場(chǎng)與金融監(jiān)管

　　(一)金融市場(chǎng)及其運(yùn)行

　　1、金融市場(chǎng)的涵義

　　金融市場(chǎng)指有關(guān)主體，按照市場(chǎng)機(jī)制，從事貨幣資金融通、交易的場(chǎng)所或營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。是由不同市場(chǎng)要素構(gòu)成的相互聯(lián)系、相互作用的有機(jī)整體，是各種金融交易及資金融通關(guān)系的總和。簡(jiǎn)而言之，是資金融通的場(chǎng)所。

　　2、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

　　包括金融市場(chǎng)主體、客體、中介和金融市場(chǎng)價(jià)格

　　(1)金融市場(chǎng)主體--參與者

　　從資金角度看：資金的供給者和資金的需求者。從主體性質(zhì)分：家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、中央銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　(2)金融市場(chǎng)的客體--金融工具。是金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象或交易標(biāo)的物。

　　(3)金融市場(chǎng)中介：金融市場(chǎng)中介指在金融市場(chǎng)上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機(jī)構(gòu)或個(gè)人。金融市場(chǎng)中介的作用：促進(jìn)資金融通、降低交易成本、維持市場(chǎng)運(yùn)行等

　　(4)金融市場(chǎng)價(jià)格

　　通常表現(xiàn)為金融工具的價(jià)格。有效的金融市場(chǎng)中，金融工具的價(jià)格能及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映其代表資產(chǎn)的價(jià)值。

　　金融市場(chǎng)構(gòu)成要素中金融市場(chǎng)主體與客體是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融中介與金融市場(chǎng)價(jià)格是重要組成部分

　　2、金融市場(chǎng)的功能

　　(1)資金積聚功能:將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會(huì)再生產(chǎn)使用的大額資金。

　　(2)財(cái)富功能:金融市場(chǎng)為投資者提供了具有儲(chǔ)蓄財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增值的金融產(chǎn)品。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)分散功能:金融市場(chǎng)為參與者提供了防范與分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)的眾多手段。

　　(4)交易功能:金融市場(chǎng)增加了金融產(chǎn)品流動(dòng)性、使交易更容易完成、降低交易成本等。

　　(5)資源配置功能:通過金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制有效配置資源。

　　(6)反映功能:金融市場(chǎng)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“晴雨表”。

　　(7)宏觀調(diào)控功能:金融市場(chǎng)是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要場(chǎng)所。財(cái)政與貨幣政策的實(shí)施均與金融市場(chǎng)緊密相連。

　　(二)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)

　　1、金融風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)概念：是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。

　　(2)基本特征：不確定性、相關(guān)性、高杠桿性、傳染性。

　　(3)金融風(fēng)險(xiǎn)有四種類型 ：

　　--由于市場(chǎng)因素(利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等)的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　--由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　--金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　--由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)

　　2、金融危機(jī)

　　(1)概念：狹義的金融危機(jī)是全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。短期利率、資產(chǎn)價(jià)格(證券、房地產(chǎn)、土地)的急速下降;大量商業(yè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)倒閉

　　廣義金融危機(jī)除了狹義金融危機(jī)的“系統(tǒng)金融危機(jī)”外，還包括貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)。

　　(2)金融危機(jī)的類型

　　--貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)與系統(tǒng)性危機(jī)

　　貨幣危機(jī)表現(xiàn)為有關(guān)國(guó)家或地區(qū)的貨幣在外匯市場(chǎng)上，因過度投機(jī)等因素急劇大幅度貶值，會(huì)迫使貨幣當(dāng)局通過急劇提高利率、運(yùn)用大量外匯儲(chǔ)備或直接限制兌換來保衛(wèi)貨幣的狀態(tài)。

　　銀行危機(jī)表現(xiàn)為銀行資不抵債，引起擠兌，導(dǎo)致銀行停止償還負(fù)債，政府不得不提供援助和干預(yù)。

　　外債危機(jī)表現(xiàn)為一國(guó)對(duì)外的支付危機(jī)。外匯收入減少、外匯儲(chǔ)備枯竭。一般表現(xiàn)為：國(guó)家停止對(duì)外償付債務(wù);要求外國(guó)債權(quán)人重議債務(wù)、債務(wù)重新安排、減免債務(wù)等。

　　(3)我國(guó)應(yīng)對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的主要舉措

　　央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過降低存款準(zhǔn)備金率、增加貸款為金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充流動(dòng)性，建立金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的安全網(wǎng)。

　　主動(dòng)和美國(guó)等主要國(guó)家和國(guó)際組織加強(qiáng)雙邊、多邊合作。

　　采取一系列擴(kuò)大內(nèi)需、刺激出口的財(cái)政貨幣政策。如中央政府的4萬億投資，上調(diào)出口退稅率，全面實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型改革、放松房貸的限制和加大房貸利率優(yōu)惠(擴(kuò)大下浮幅度)等。

　　(三)金融監(jiān)管

　　1、金融監(jiān)管體制的概念

　　金融監(jiān)管體制是指一國(guó)金融管理部門的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。

　　2、金融監(jiān)管體制的分類

　　(1)從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分，金融管理體制分為：

　　--以中央銀行為重心的監(jiān)管體制：以中央銀行為中心，其他機(jī)構(gòu)參與分工的監(jiān)管體制。如美國(guó)。

　　--獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制：在中央銀行之外，同時(shí)設(shè)立幾個(gè)部門對(duì)銀行、證券業(yè)和保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的體制，但是中央銀行在其中發(fā)揮獨(dú)特作用。德國(guó)是其中的典型代表，此外英國(guó)、日本、韓國(guó)幾年來也陸續(xù)建立了獨(dú)立于中央銀行或財(cái)政部的綜合監(jiān)管當(dāng)局來源北京安@通學(xué)校。

　　(2)從監(jiān)管客體的角度來分，金融管理體制分為：

　　--綜合監(jiān)管體制。綜合監(jiān)管體制是將金融業(yè)作為一個(gè)整體進(jìn)行監(jiān)管。在這種體制下，監(jiān)管主體可能對(duì)不同類型的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮監(jiān)管職能，全面履行監(jiān)管的職責(zé)，屬于功能性監(jiān)管。英國(guó)是其中的典型。實(shí)行綜合監(jiān)管體制的主要目的是適應(yīng)金融經(jīng)營(yíng)體制從分業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)的需要，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的發(fā)展，實(shí)行綜合監(jiān)管體制的國(guó)家越來越多，如瑞士、日本和韓國(guó)。

　　--分業(yè)監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制是對(duì)不同類型的金融機(jī)構(gòu)分別設(shè)立不同的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。當(dāng)前，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，包括中國(guó)，仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制,主要原因是：①實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制②金融發(fā)展水平不高③金融監(jiān)管能力不足。

　　3、我國(guó)的金融監(jiān)管體制演變

　　(1)自20世紀(jì)80年代以來，我國(guó)的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能型體制轉(zhuǎn)向獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。

　　(2)1992年以前，中國(guó)人民銀行是全國(guó)唯一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隨后成立了證券委和證監(jiān)會(huì)，證券委是中國(guó)證券分業(yè)管理的最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)是證券委的監(jiān)督管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

　　(3)1998年確定中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、信托投資公司、信用社和財(cái)務(wù)公司;證監(jiān)會(huì)是全國(guó)證券期貨業(yè)的主管部門;保監(jiān)會(huì)是金融保險(xiǎn)業(yè)的主管部門，至此我國(guó)基本形成了由中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)組成的分業(yè)管理體制。

　　(4)2000年6月，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)建立了聯(lián)席會(huì)議制度

　　(5)2003年成立了銀監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)審批、監(jiān)管銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)等的職責(zé)和相關(guān)職責(zé)。

　　(6)新的監(jiān)管體制下，中央銀行將繼續(xù)發(fā)揮其獨(dú)特的作用，負(fù)責(zé)維護(hù)金融穩(wěn)定的職能。

　　(7) 新的獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)管理體制形成，將使中央銀行和監(jiān)管當(dāng)局騰出更多的時(shí)間和空間，以更細(xì)的分工專司其職。

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