2014經(jīng)濟師《中級金融》綜合測試卷3(案例分析)

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2014經(jīng)濟師《中級金融》綜合測試卷3匯總

   2014經(jīng)濟師《中級金融》綜合測試卷匯總，供考生參考。

　　三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

　　81 根據(jù)以下資料，回答81-84問題：

　　我國某商業(yè)銀行在某發(fā)達國家新設(shè)一家分行，獲準開辦所有的金融業(yè)務(wù)。該發(fā)達國家有發(fā)達的金融市場，能夠進行所有的傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生產(chǎn)品交易。

　　該分行在將所獲利潤匯回國內(nèi)時，承受的金融風險是(　　)。

　　A.信用風險

　　B.匯率風險中的交易風險

　　C.匯率風險中的折算風險

　　D.國家風險中的主權(quán)風險

　　【參考答案】B

　　【系統(tǒng)解析】B匯率風險細分為交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險等三種類型。交易風險是指有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受實際經(jīng)濟損失的可能性。例如，在外匯買賣中，如果外幣對本幣升值，空頭方會在補進外匯時多支付本幣;如果外幣對本幣貶值，多頭方會在拋出外匯時少收入本幣。這里的多支付本幣或少收入本幣都是在貨幣兌換中實實在在發(fā)生的，是實際的經(jīng)濟損失。選B。

　　82 該分行為了控制在當?shù)亟?jīng)營中的利率風險，可以采取的方法是(　　)。

　　A.進行遠期外匯交易

　　B.進行貨幣期貨交易

　　C.進行利率衍生產(chǎn)品交易

　　D.進行缺口管理

　　【參考答案】C,D

　　【系統(tǒng)解析】CD利率風險的管理方法主要有：①選擇有利的利率;②調(diào)整借貸期限;③缺口管理，即商業(yè)銀行在資產(chǎn)與負債中分別區(qū)分出利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債，并計算出利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負債后的缺口，在預測到利率上升或下降時，將缺口調(diào)為正值或負值，以提高或穩(wěn)定銀行的凈利息收益;④久期管理，即商業(yè)銀行分別計算和預測出利率性資產(chǎn)和利率性負債的久期，再計算出利率性資產(chǎn)的久期減去利率性負債的久期后的久期缺口，當利率上升或下降時，將久期缺口調(diào)為負值或正值，以增加或穩(wěn)定銀行凈值;⑤利用利率衍生產(chǎn)品交易，即通過做利率期貨交易或利率期權(quán)交易進行套期保值，通過做利率互換交易把不利于自己的固定利率或浮動利率轉(zhuǎn)換為對自己有利的浮動利率或固定利率，通過做遠期利率協(xié)議提前鎖定自己的借款利率水平，通過做利率上限、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間。選CD。

　　83 該分行為了通過風險轉(zhuǎn)移來管理操作風險，可以采取的機制和手段是(　　)。

　　A.對職員定期輪崗

　　B.保證信息系統(tǒng)的安全

　　C.業(yè)務(wù)外包

　　D.優(yōu)化管理流程

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】C風險轉(zhuǎn)移就是充分利用保險和業(yè)務(wù)外包等機制和手段，將自己所承擔的操作風險轉(zhuǎn)移給第二三方。從業(yè)務(wù)外包來看，基于反“大而全”和“小而全”的思維和模式，根據(jù)對自身絕對優(yōu)勢或比較優(yōu)勢的把握，按照價值鏈管理的核心要求和構(gòu)建核心競爭力的戰(zhàn)略，商業(yè)銀行把一般性業(yè)務(wù)或業(yè)務(wù)的輔助環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)包給外部專業(yè)性機構(gòu)，形成了業(yè)務(wù)外部。從操作風險管理的角度分析，被外包業(yè)務(wù)中的操作風險也就轉(zhuǎn)移給了承接外包的機構(gòu)。因此，商業(yè)銀行可以自覺有效地結(jié)合操作風險的轉(zhuǎn)移，對外包的業(yè)務(wù)進行整體規(guī)劃和實施。選C。

　　84 該分行為了控制在當?shù)刭J款中的信用風險，可以采取的方法是(　　)。

　　A.進行持續(xù)期管理

　　B.對借款人進行信用的“5C”“3C”分析

　　C.建立審貸分離機制

　　D.保持負債的流動性

　　【參考答案】B,C

　　【系統(tǒng)解析】BC 信用風險的管理包括機制管理和過程管理。過程管理就是針對信用由提供到收同的全過程，在不同的階段采取不同的管理方法。對商業(yè)銀行而言，主要有以下三個方面：事前管理、事中管理和事后管理。事前管理在于商業(yè)銀行在貸款的審查與決策階段的管理。在此階段，商業(yè)銀行審查的核心是借款人的信用狀況，決策的核心是貸與不貸、以什么利率水平貸。要分析借款人的信用狀況，商業(yè)銀行一方面可以直接利用社會上獨立評級機構(gòu)對借款人的信用評級結(jié)果，另一方面可以自己單獨對借款人進行信用的“5C”“3C”分析。“5C”“3C”分析主要圍繞兩個方面，即借款人的還款意愿和還款能力?！?C”分析是分析借款人的Capacity、Capital、Character、Collateral和Conditions，即償還能力、資本、品格、擔保品和經(jīng)營環(huán)境。“3C”分析是分析借款人的Cash、Control和Continuity，即現(xiàn)金流、管理和事業(yè)的連續(xù)性。選BC。

　　85 以下是我國某商業(yè)銀行資本和資產(chǎn)有關(guān)情況(不考慮市場風險資本因素)：

　　根據(jù)以上資料，回答85-88問題：

　　下列項目中，屬于該銀行核心資本的有(　　)。

　　A.各種公積

　　B.未分配利潤

　　C.一般準備

　　D.長期次級債務(wù)

　　【參考答案】A,B

　　【系統(tǒng)解析】AB核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)。選AB。

　　86 該銀行的資本充足率為(　　)。

　　A.4%

　　B.5%

　　C.7%

　　D.8%

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】C資本充足率是資本對風險資產(chǎn)的比率，該銀行的資本充足率=(150+20+30+50+30)÷4 000=7%。選C。

　　87 該銀行的核心資本充足率為(　　)。

　　A.4%

　　B.4.5%

　　C.5%

　　D.6.25%

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】c核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)，核心資本充足率=(150+20+30)÷4 000=5%。選C。

　　88 根據(jù)規(guī)定，中國銀監(jiān)會可要求其采取的措施有(　　)。

　　A.降低風險資產(chǎn)的規(guī)模

　　B.制訂資本補充計劃

　　C.限制資產(chǎn)增長速度

　　D.調(diào)整高級管理人員

　　【參考答案】A,B,C

　　【系統(tǒng)解析】ABC根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，資本充足率必須大于等于8%，核心資本充足率必須大于等于4%，對于資本不足的銀行，銀監(jiān)會可采取的措施有ABC。

　　89 根據(jù)以下資料，回答89-92問題：

　　國泰世華股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通骰(A股)的申請獲中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可核準。2012年2月開始股票發(fā)行工作，發(fā)行完畢后在上海證券交易所掛牌上市。本次發(fā)行的初始發(fā)行規(guī)模為l6億股，發(fā)行的保薦機構(gòu)為中銀證券有限責任公司和國泰證券股份有限公司。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式進行。最終股票發(fā)行定價為5.40元/股。

　　根據(jù)保薦制的核心內(nèi)容，在此次新股發(fā)行中，中銀證券有限責任公司和國泰證券股份有限公司承擔發(fā)行上市過程中的(　　)。

　　A.股票發(fā)行風險

　　B.連帶責任

　　C.投資者角色

　　D.申購融資義務(wù)、

　　【參考答案】B

　　【系統(tǒng)解析】B保薦(sponstoring)就是通過有資格的保薦機構(gòu)和保薦代表人推薦符合條件的公司公開發(fā)行和上市證券，并對所推薦的證券發(fā)行人所披露的信息的質(zhì)量和所做出的承諾提供法定的持續(xù)訓示、督促、指導和信用擔保。保薦機構(gòu)和保薦代表人推薦公開發(fā)行和上市作為一種中介服務(wù)不僅要考慮自身的商業(yè)利益，還必須考慮公眾(投資人)的利益。與通道制相比，保薦制增加了由保薦機構(gòu)和保薦代表人承擔發(fā)行上市過程中的連帶責任的制度內(nèi)容，這是該制度設(shè)計的初衷和核心內(nèi)容。，選B。

　　90 按照我國2010年10月修訂的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，此次新股發(fā)行向詢價對象網(wǎng)下配售股份數(shù)為(　　)。

　　A.16億股

　　B.12億股

　　C.10億股

　　D.8億股以下

　　【參考答案】D

　　【系統(tǒng)解析】D在累計投標詢價階段，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)在已確定的發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)向詢價對象進行累積投標詢價，并根據(jù)累計投標詢價結(jié)果確定發(fā)行價格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售股票，配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股總量的50%。即16億×50%=8億股。選D。

　　91 按照我國2010年10月修訂的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，我國的詢價對象除證券投資基金公司、證券公司、信托投資公司、保險機構(gòu)投資者外，還有(　　)。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.財務(wù)公司

　　C.合格境外機構(gòu)投資者

　　D.具有較高定價能力和長期投資取向的機構(gòu)投資者

　　【參考答案】B,C,D

　　【系統(tǒng)解析】BCD我國的詢價制要求，首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當通過向特定機構(gòu)投資者(以下稱詢價對象)詢價的方式確定股票發(fā)行價格。詢價對象是指符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者、主承銷商自主推薦的機構(gòu)和個人投資者以及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他投資者。選BCD。

　　92 國泰世華股份有限公司新股發(fā)行詢價采取(　　)方式。

　　A.在主板上市的初步詢價和累計投標詢價

　　B.在主板上市的初步詢價

　　C.在主板上市的累計投標詢價

　　D.在中小板上市的初步詢價和累計投標詢價

　　【參考答案】A

　　【系統(tǒng)解析】A詢價分為初步詢價和累計投標詢價。在初步詢價階段，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)向符合證監(jiān)會規(guī)定條件的詢價對象進行詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。在累計投標詢價階段，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)在已確定的發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)向詢價對象進行累積投標詢價，并根據(jù)累計投標詢價結(jié)果確定發(fā)行價格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當向參與網(wǎng)下.配售的詢價對象配售股票，配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股總量的50%。 詢價對象與發(fā)行人、承銷商可自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限。首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。選A。

　　93 根據(jù)以下資料，回答93-96問題：

　　2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形成機制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得重大進展，人民幣匯率彈性逐步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢。2005年匯改以來截至2012年7月20日， 人民幣五年來已對美元升值25.05%，實際有效匯率升值20.28%。

　　參考一籃子貨幣不僅擴大了匯率彈性，而且改變了匯率政策目標。在新的匯率制度下，匯率政策目標是(　　)。

　　A.穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率

　　B.穩(wěn)定人民幣的名義有效匯率

　　C.盯住美元

　　D.盯住一籃子貨幣

　　【參考答案】B

　　【系統(tǒng)解析】B.與盯住單一美元相比，引人參考一籃子貨幣不僅擴大了人民幣匯率形成機制的彈性，而且改變了匯率政策目標，即從過去穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率轉(zhuǎn)向穩(wěn)定多邊的名義有效匯率。選B。

　　94 銀行間市場是外匯市場的核心，改革后銀行間市場的交易機制包括(　　)。

　　A.雙向交易

　　B.單向交易

　　C.詢價交易

　　D.美冗做市商制度

　　【參考答案】A,C,D

　　【系統(tǒng)解析】ACD從交易主體看，除銀行以外，符合條件的非金融企業(yè)和非銀行金融機構(gòu)都可以進入銀行間即期外匯市場;從交易機制看.改外匯單向交易為雙向交易，引進美元做市商制度，并在銀行間市場引進詢價交易機制，競價交易方式逐步淡出，而且主要是滿足過渡期中小金融機構(gòu)的需求，完成了市場從有形向無形的轉(zhuǎn)變。 選ACD。

　　95 以下兇素中導致人民幣匯率升值的是(　　)。

　　A.國際收支持續(xù)雙順差

　　B.通貨膨脹率比美國高

　　C.人民幣利率不斷提高

　　D.取消出口退稅

　　【參考答案】A,C

　　【系統(tǒng)解析】AC進入21世紀，由于經(jīng)濟持續(xù)快速增長，國際收支雙順差，外匯儲備快速增長，人民幣面臨升值壓力。根據(jù)購買力平價理論，如果一個國家的物價水平與其他國家的物價水平相比相對上漲，即該圍相對通貨膨脹，則該國貨幣對其他國家貨幣貶值。選AC。

　　96 匯率浮動凸顯匯率風險管理的重要性。在當前人民幣匯率預期下，如果進口商采取提前或延期結(jié)匯方法管理匯率風險，那么正確的操作是(　　)。

　　A.提前付匯

　　B.提前收匯

　　C.延期付匯

　　D.延期收匯

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】C匯率風險的管理方法之一，是提前或推遲收付外幣，即當預測到匯率正朝著不利于或有利于自己的方向變動時，外幣債權(quán)人提前或推遲收入外幣，外幣債務(wù)人提前或推遲償付外幣。由于進口商需要以外幣進行支付，在人民幣升值的預期之下，延期付匯可以用更少量的人民幣支付等額外幣。選C。

　　97 某機構(gòu)投資者與某證券公司簽訂了證券交易委托代理協(xié)議，按腿證券交易品種開立了股票交易賬戶，并且也開立了用于證券交易資金清算的專用資金賬戶。

　　根據(jù)以上資料，回答97-100問題：

　　在該機構(gòu)投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔證券(　　)角色。

　　A.承銷商

　　B.交易商

　　C.經(jīng)紀商

　　D.做市商

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】C證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是指具備證券經(jīng)紀商資格的投資銀行通過證券營業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，并代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。因此，在該機構(gòu)投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔的是證券經(jīng)紀商的角色。選C。

　　98 該機構(gòu)投資者開立的股票交易賬戶除了能夠買賣股票外，還可以買賣(　　)。

　　A.商品期貨

　　B.股指期貨

　　C.債券

　　D.基金

　　【參考答案】C,D

　　【系統(tǒng)解析】CD股票賬戶可以用于買賣股票，也可用于買賣債券和基金以及其他上市證券。選CD。

　　99 如果該機構(gòu)投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機構(gòu)投資者可以接受該證券公司提供的(　　)業(yè)務(wù)。

　　A.融資或稱賣空

　　B.融資或稱買空

　　C.融券或稱賣空

　　D.融券或稱買空

　　【參考答案】B,C

　　【系統(tǒng)解析】BC如果該機構(gòu)投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機構(gòu)投資者可以接受該證券公司提供的融資或稱買空業(yè)務(wù)以及融券或稱賣空業(yè)務(wù)。選BC。

　　100 該機構(gòu)投資者在委托股票交易時，其成交價格按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則由證券交易所撮合主機自動撮合確定成交價格。如果該機構(gòu)投資者是在10：00～11：O0委托交易，其股票成交價的競價是(　　)。

　　A.集合競價

　　B.連續(xù)競價

　　C.投標經(jīng)紀

　　D.招標競價

　　【參考答案】B

　　【系統(tǒng)解析】B我國開盤價是集合競價的結(jié)果，競價時間9：15-9：25，其余時間進行連續(xù)競價。選B。

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