2014年理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)能力三級(jí)復(fù)習(xí)：股票

　　熱門輔導(dǎo)班型：一對(duì)一雙證保過(guò)套餐熱招中|18歲代報(bào)

　　股票

　　一、股票及其相關(guān)概念

　　(一)股份制度與股份公司

　　1、股份制度

　　2、股份公司

　　(二)股票的定義

　　(三)股票的性質(zhì)

　　1、股票是反映財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券。

　　2、股票是證明股東權(quán)的法律憑證。

　　3、股票是投資行為的法律憑證。

　　(四)股票的特征

　　1、收益性

　　2、風(fēng)險(xiǎn)性

　　3、流動(dòng)性

　　4、不可償還性

　　5、參與性

　　(五)股票的分類

　　1、按照股東權(quán)利分類

　　(1)普通股

　　普通股的(股利和剩余資產(chǎn)分配)可能大起大落，因此，普通股股東所擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大，在普通股和優(yōu)先股向一般投資者公開發(fā)行時(shí)，公司應(yīng)使投資者感到普通股比優(yōu)先股能獲得更高的收益。

　　(2)優(yōu)先股

　　如果公司獲得的盈利不足以分配規(guī)定的股利，日后優(yōu)先股的股東有權(quán)要求如數(shù)補(bǔ)給。這種優(yōu)先股被稱為(累積優(yōu)先股)。

　　公司所獲得的盈利不足以按規(guī)定的股利分配時(shí)，持有此類優(yōu)先股的股東不能要求公司在以后的年度中予以補(bǔ)發(fā)，此種優(yōu)先股是(非累積優(yōu)先股)。

　　優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率，而且不能參與公司的分紅，優(yōu)先股股東一般沒(méi)有選舉權(quán)與被選舉權(quán)，所以權(quán)利范圍較小，優(yōu)先股的索償權(quán)先于普通股，而次于債權(quán)人。

　　優(yōu)先股的特征包括：優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率，優(yōu)先股可以優(yōu)于普通股獲得股息，優(yōu)先股的索償權(quán)次于債權(quán)人。

　　可收回優(yōu)先股的主要收回方式中包括：溢價(jià)方式、“償債基金”方式、轉(zhuǎn)換方式。

　　2、按是否記載股東姓名分類

　　(1)記名股票

　　(2)不記名股票

　　3、按是否在股票票面上標(biāo)明金額分類

　　(1)有面額股票

　　(2)無(wú)面額股票

　　4、A股、B股、H股、N股、S股等

　　(1)A股：境內(nèi)發(fā)行，境內(nèi)上市，人民幣標(biāo)明面值，以人民幣購(gòu)買。

　　(2)B股

　　是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在上海和深圳兩個(gè)證券交易所上市交易的股票。

　　(3)H股

　　在內(nèi)地注冊(cè)，在中國(guó)香港上市的外資股，這種股票被稱為(H股)。

　　(4)N股

　　(5)S股

　　5、按照風(fēng)險(xiǎn)和收益標(biāo)準(zhǔn)分類

　　(1)藍(lán)籌股

　　(2)績(jī)優(yōu)股

　　一般而言，每股稅后利潤(rùn)在全體上市公司中處于中上水平，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)(3)年顯著超過(guò)(10%)的股票就是績(jī)優(yōu)股。

　　(3)垃圾股

　　6、按照受經(jīng)濟(jì)周期的影響不同分類

　　(1)周期型股票

　　(2)防守型股票

　　受經(jīng)濟(jì)周期的影響較小，風(fēng)險(xiǎn)水平與預(yù)期回報(bào)率都相對(duì)較低的股票，這種股票屬于(防守型股票)。

　　二、股票的發(fā)行與交易

　　(一)股票發(fā)行與交易市場(chǎng)

　　1、按股票的交易方式劃分

　　(1)一級(jí)市場(chǎng)

　　(2)二級(jí)市場(chǎng)

　　2、按市場(chǎng)的組織形式分

　　(1)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)

　　(2)場(chǎng)外市場(chǎng)

　　(場(chǎng)外交易市場(chǎng))是證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)的總稱，由于在證券市場(chǎng)發(fā)展的初期，許多有價(jià)證券的買賣都是在柜臺(tái)上進(jìn)行的，因此也稱之為柜臺(tái)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)。

　　(二)股票發(fā)行

　　1、股票發(fā)行的目的

　　(1)為設(shè)立股份有限公司而發(fā)行股票

　　(2)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而發(fā)行股票

　　(3)降低負(fù)債比例，改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

　　(4)滿足股票上市標(biāo)準(zhǔn)

　　(5)其他目的

　　2、我國(guó)股票發(fā)行的制度演變

　　(1)股票發(fā)行的監(jiān)管制度

　　(2)股票發(fā)行方式

　　(3)股票發(fā)行定價(jià)

　　3、新股的發(fā)行、申購(gòu)

　　(1)以募集方式新建股份有限公司，發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)符合以下條件：

　　(2)原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司初次發(fā)行股票，還應(yīng)具備下列條件：

　　投資者參與上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行時(shí)進(jìn)行申購(gòu)的程序及其發(fā)行規(guī)則如下：

　　新股申購(gòu)的起點(diǎn)為1000股，超過(guò)1000股的為1000股的整數(shù)倍。

　　4、配股制度

　　配股不能混同于分紅，配股為投資者提供了追加投資的選擇機(jī)會(huì)，根據(jù)我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，上市公司每年度都可有30%的配股額度，對(duì)股民來(lái)說(shuō)，配股有時(shí)預(yù)示著更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　配股是上市公司發(fā)行新股的方式之一，配股對(duì)象為現(xiàn)有股東，配股繳款期過(guò)后，配股無(wú)法補(bǔ)辦，視同股東自動(dòng)放棄配股權(quán)利，公司配股后，需要除權(quán)。

　　5、增發(fā)

　　在一個(gè)成熟的證券市場(chǎng)中，上市公司總是在股票價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格(相當(dāng)或被高估)時(shí)，實(shí)施增發(fā)計(jì)劃，而在股票價(jià)值被市場(chǎng)價(jià)格(低估)時(shí)實(shí)施回購(gòu)計(jì)劃。

　　6、股份回購(gòu)。分為公開市場(chǎng)回購(gòu)和要約回購(gòu)兩種。

　　(三)股票交易規(guī)則

　　1、交易時(shí)間與競(jìng)價(jià)方式

　　集合競(jìng)價(jià)

　　連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

　　2、交易金額及漲跌幅限制

　　(1)交易金額

　　(2)漲跌幅限制

　　正常是10%。ST和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例為(5%)。

　　我國(guó)交易所股票交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，但符合一定條件的股票價(jià)格不實(shí)行漲跌幅限制：首次公開發(fā)行股票上市的：增發(fā)股票上市;暫停上市后恢復(fù)上市的。

　　3、股票、摘牌、停牌與復(fù)牌

　　(1)股票

　　(2)摘牌

　　(3)停牌

　　屬于技術(shù)性停牌的情況有：上市公司計(jì)劃進(jìn)行重組;上市證券計(jì)劃換發(fā)新票券;上市公司計(jì)劃供股集資等。

　　(4)復(fù)牌

　　4、ST、*ST與PT制度

　　(1)ST

　　(2)*ST

　　(3)PT

　　5、現(xiàn)金股利和股票股利

　　(1)現(xiàn)金股利與股票股利在性質(zhì)上的差異

　　(2)現(xiàn)金股利與股票股利對(duì)公司的財(cái)務(wù)影響不同

　　發(fā)放股票股利可降低每股價(jià)值，現(xiàn)金股利會(huì)減少企業(yè)的可用資產(chǎn)，股票股利不改變股東的權(quán)益份額。

　　發(fā)放股票股利的費(fèi)用比發(fā)放現(xiàn)金股利的費(fèi)用要大。

　　(3)現(xiàn)金股利與股票股利對(duì)股東的財(cái)務(wù)影響不同

　　(4)現(xiàn)金股利與股票股利在法律上的效力不同

　　(5)股票的除權(quán)與除息

　　股票名稱前加DR為權(quán)息同除。若股票名稱前加“XR”字樣，說(shuō)明當(dāng)天為股票的除權(quán)日;若股票名稱前加“XD”字樣，說(shuō)明當(dāng)天為股票的除息日。

　　除權(quán)日的開盤價(jià)不一定等于除權(quán)價(jià)，除權(quán)價(jià)僅是除權(quán)日開盤價(jià)的一個(gè)參考價(jià)格。當(dāng)實(shí)際開盤價(jià)高于這一理論價(jià)格時(shí)，就稱為(填權(quán))，在冊(cè)股東即可獲利。反之貼權(quán)。

　　(四)股票價(jià)格指數(shù)

　　1、股票價(jià)格指數(shù)的編制方法

　　2、我國(guó)主要指數(shù)

　　(1)上證指數(shù)

　　上證綜合指數(shù)于(1991年7月15日)公開發(fā)布，基日定為(1990年12月19日)，基點(diǎn)指數(shù)定為(100)。

　　(2)深證指數(shù)

　　(3)滬深300指數(shù)

　　在我國(guó)，(滬深300指數(shù))是反映滬深兩個(gè)市場(chǎng)整體走勢(shì)的“晴雨表”。

　　3、世界主要指數(shù)

　　(道?瓊斯股票指數(shù))是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù)。最初由其創(chuàng)始人采用(算術(shù)平均法)編制而成。

　　三、股票的收益與風(fēng)險(xiǎn)

　　(一)股票投資的收益

　　(二)股票投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)政策風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)利率風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　(4)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　2、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)信用風(fēng)險(xiǎn)

　　(4)道德風(fēng)險(xiǎn)

　　3、其他交易過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)操作性風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)不合規(guī)的證券咨詢風(fēng)險(xiǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)差、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)CAPM模型以及β值的計(jì)算需掌握。

　　四、股票投資的分析方法

　　(一)基本面分析

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　(1)經(jīng)濟(jì)周期

　　(2)通貨膨脹

　　(3)利率水平

　　(4)匯率水平

　　(5)財(cái)政政策

　　(6)貨幣政策

　　2、行業(yè)分析

　　(1)行業(yè)分類

　　(2)行業(yè)周期分析

　　(3)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)股市的影響

　　3、公司分析

　　(1)上市公司基本素質(zhì)分析

　　(2)上市公司財(cái)務(wù)分析

　?、儋Y產(chǎn)負(fù)債表分析

　?、诶麧?rùn)表分析

　?、郜F(xiàn)金流量表分析

　　(二)技術(shù)分析

　　1、技術(shù)分析的基本假設(shè)

　　2、技術(shù)分析的要素

　　3、技術(shù)分析的主要理論

　　4、圖形分析理論與方法

　　(1)K線理論

　　(2)切線理論

　　(3)價(jià)格形態(tài)理論

　　5、指標(biāo)分析

　　(1)移動(dòng)平均線

　　(2)MACD

　　(3)乖離率

　　(4)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

　　(5)超買超賣指標(biāo)

　　(6)威廉指標(biāo)

　　(7)KDJ指標(biāo)

　　(三)基本面分析與技術(shù)分析的對(duì)比

　　編輯推薦：

　　2014年上半年理財(cái)規(guī)劃師成績(jī)查詢專題|2014下半年各地報(bào)名時(shí)間

　　理財(cái)規(guī)劃師各級(jí)別歷年真題大匯總|免費(fèi)在線模考|理財(cái)規(guī)劃師頻道|交流論壇