證監(jiān)會：國際上高度評價中國特色的投保機制

證監(jiān)會副主席閻慶民日前表示，獨具中國特色的投資者保護機制和舉措，實踐效果很好，得到了市場各方的認可，在國際上也獲得了高度評價，成為國際學(xué)習(xí)的典范。

閻慶民是在9月26日舉行的首屆“中小投資者服務(wù)論壇”開幕式上作出上述表示的。他說，二十多年來，投資者保護工作立足改革開放時代背景，適應(yīng)我國中小投資者眾多的現(xiàn)實需要，從無到有，從探索到發(fā)展，在理念、制度、體系、方式和平臺建設(shè)等方面發(fā)生了全方位的變化，投資者保護工作邁上新臺階，樹立了投資者保護的新理念，構(gòu)建了投資者保護的新體系，建立了投資者保護的新制度，探索了投資者保護的新方式，打造了投資者保護的新平臺。

與此同時，閻慶民表示，當(dāng)今世界，資本市場日益成為一個國家或經(jīng)濟體核心競爭力的重要體現(xiàn)，肩負著促進實體經(jīng)濟發(fā)展的重要職能，而保護投資者合法權(quán)益的能力和水平直接決定了市場生命力和發(fā)展方向。做好新時期的投資者保護工作，必須準(zhǔn)確把握當(dāng)前“穩(wěn)中有變，穩(wěn)中求進”的新形勢。

國內(nèi)外金融市場形勢復(fù)雜多變，國際上，以美國為代表的主要經(jīng)濟體政策調(diào)整及其外溢效應(yīng)愈發(fā)明顯，中美經(jīng)貿(mào)摩擦等影響市場穩(wěn)定的風(fēng)險因素仍然存在。國內(nèi)方面，我國經(jīng)濟總體保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢，但受外部影響，下行壓力加大，資本市場總體運行平穩(wěn)，市場秩序明顯好轉(zhuǎn)，但一些特定領(lǐng)域的金融風(fēng)險開始凸顯，違法違規(guī)行為多發(fā)，保護投資者合法權(quán)益的任務(wù)越來越重。

金融科技創(chuàng)新蓬勃發(fā)展。人工智能等數(shù)字技術(shù)與制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)深度融合，數(shù)字經(jīng)濟、金融創(chuàng)新層出不窮，特別是金融衍生工具、數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)金融等新業(yè)態(tài)快速推廣，金融一體化程度不斷提高。經(jīng)濟金融化趨勢一方面促進了資源有效配置，也在一定程度上增加了市場的投機性、風(fēng)險性，給資本市場運行和投資者保護工作帶來了更多不確定性。

我國投資者群體特征發(fā)生變化，自然人投資者數(shù)量和占比持續(xù)增加，個人投資者達到1.42億，占市場總量超過99%，其中呈現(xiàn)一些新的特點：首先，新入市投資者呈年輕化趨勢，知識水平提高，權(quán)利意識增強。其次，從投資者行為看，價值投資理念逐步形成，但非理性投資行為仍然不容忽視。第三，投資者獲取信息渠道發(fā)生變化。

國際上對投資者保護工作重視程度普遍加強。2008年國際金融危機后，投資者保護已成為各國金融監(jiān)管機構(gòu)的重要工作內(nèi)容，并在部門設(shè)置、職責(zé)定位、人員配備、經(jīng)費保障等方面給予特別重視和傾斜。

此外，閻慶民表示，要以戰(zhàn)略思維謀全局。投資者保護工作作為資本市場的重要一環(huán)，要服務(wù)大局，為資本市場發(fā)展做出新貢獻。戰(zhàn)略思維不是說空話，唱高調(diào)，而是要和實踐緊密結(jié)合，投資者保護工作經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)進入新的階段，投保工作面臨的時代條件、社會環(huán)境都發(fā)生很大的變化，有些做法過去有效，現(xiàn)在未必有效;有些過去不可逾越，現(xiàn)在則需要突破，要以更高遠的戰(zhàn)略眼光，對既有制度機制進行評估，圍繞投資者保護在資本市場發(fā)展的作用、投資者保護與監(jiān)管體系建設(shè)、行為金融學(xué)在投資者保護中的應(yīng)用等課題進行研究，不斷提升服務(wù)投資者的能力。

以科技思維促創(chuàng)新。當(dāng)下，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能應(yīng)用為主要特征的金融科技創(chuàng)新正在深刻地影響著資本市場，也為投資者保護工作帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。我們一方面要借鑒國際經(jīng)驗，為科技金融創(chuàng)新建立必要的容錯機制，讓投資者參與到創(chuàng)新之中來，確保新的技術(shù)從應(yīng)用之初就不偏離航道。同時要嚴(yán)懲濫用科技之名、行金融違法之實的行為，實現(xiàn)對投資者的有效保護，維護市場公平性。另一方面要適應(yīng)科技發(fā)展和投資者年齡結(jié)構(gòu)變化趨勢，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及新媒體等傳播工具，實現(xiàn)對投資者權(quán)益的精準(zhǔn)維護，節(jié)約監(jiān)管資源，提升服務(wù)效率。

以系統(tǒng)思維聚合力。投資者保護工作是資本市場一項重大的、復(fù)雜的、基礎(chǔ)的系統(tǒng)性工程。與法律制度、企業(yè)發(fā)展、社會環(huán)境等息息相關(guān)，與證券發(fā)行、市場交易、稽查執(zhí)法等環(huán)節(jié)息息相關(guān)，需要立法、行政、司法以及社會各方的共同努力。投資者保護工作越發(fā)展，越要注重工作的系統(tǒng)性、整體性和協(xié)同性。不能“頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳”，更不能不分主次，眉毛胡子一把抓，我們強調(diào)“大投保”，這個“大”不是簡單的人員多、環(huán)節(jié)多，更重要的是整合、配合，發(fā)揮出1+1>2的效果。要打通部門壁壘，通過健全機制平臺，實現(xiàn)信息和資源的共享。

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