2022年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練(2021年12月21日)
試題部分
1、()同時(shí)考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”,認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。【單選題】
A.代理理論
B.權(quán)衡理論
C.無稅MM理論
D.有稅MM理論
2、()是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。【單選題】
A.全球存托憑證
B.美國(guó)存托憑證
C.無擔(dān)保的存托憑證
D.有擔(dān)保的存托憑證
3、()是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證!締芜x題】
A.股票
B.存托憑證
C.可轉(zhuǎn)換債券
D.認(rèn)股權(quán)證
4、下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。【單選題】
A.歷史會(huì)重演
B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
C.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律
D.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)
5、當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí),標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般()其行權(quán)價(jià)格【單選題】
A.高于
B.低于
C.等于
D.不一定
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參考答案及答案解析
1、正確答案:B
答案解析:權(quán)衡理論認(rèn)為,應(yīng)同時(shí)考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”,隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本,會(huì)增加企業(yè)的額外成本,而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn);MM定理認(rèn)為,在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面,企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變;修定MM定理認(rèn)為企業(yè)可以運(yùn)用避稅政策,通過改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來改變企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值,即企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多,企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值越大。
2、正確答案:D
答案解析:有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的,發(fā)行公司、存券銀行和托管銀行三方就存托憑證與基礎(chǔ)證券的關(guān)系,存托憑證持有者的權(quán)利,存托憑證的發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)讓、紅利的支付及協(xié)議三方的權(quán)利義務(wù)等簽署存券協(xié)議;全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國(guó),也不在發(fā)行公司所在國(guó)家,盡管不在美國(guó)的證券市場(chǎng)交易,但是它們通常以美元計(jì)價(jià),也可以銷售給美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者;美國(guó)存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國(guó)證券市場(chǎng)上交易的存托憑證;無擔(dān)保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司,直接根據(jù)市場(chǎng)需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。
3、正確答案:B
答案解析:存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國(guó)公司股票。對(duì)發(fā)行人來說,發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量,增強(qiáng)籌資能力;對(duì)于投資者來說,購買存托憑證可以規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)(如匯率風(fēng)險(xiǎn));股票是股份有限公司發(fā)行的,用以證明投資者的股東身份,并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證;可轉(zhuǎn)換債券的定義可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債,是指在一段時(shí)期內(nèi),持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券;認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的,行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。
4、正確答案:D
答案解析:技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為:第一,市場(chǎng)行為涵蓋一切信息;第二,股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律,股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng);第三,歷史會(huì)重演。D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
5、正確答案:A
答案解析:當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí),標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般高于其行權(quán)價(jià)格;當(dāng)標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí),認(rèn)股權(quán)證一般不會(huì)行權(quán)。
2021年基金從業(yè)資格考試已經(jīng)全部結(jié)束,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)暫未公布2022年度基金從業(yè)人員資格考試計(jì)劃。打算在明年參加基金從業(yè)資格考試的同學(xué),現(xiàn)在 免費(fèi)預(yù)約短信提醒,即可及時(shí)收到各省2022年基金從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間的通知。
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