2020年9月基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》考試真題考點(diǎn)：基金收益分配

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《私募股權(quán)投資基金》考試真題答案涉及考點(diǎn)回顧

基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》考試真題考友回憶版：【僅供參考】

單項(xiàng)選擇題：某股權(quán)投資基金實(shí)繳5億元，存續(xù)五年，基金清算，不考慮其他稅費(fèi)，可分配金額為10億元，先還投資者本金，門檻收益率8%(單利)，超出門檻收益部分，向管理人分配，直至業(yè)績(jī)報(bào)酬分配比例達(dá)到所有投資者門檻收益與追趕金額之和的20%，剩余資金按“二八”分配至基金管理人與投資者。計(jì)算基金管理人可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬金額為()億元。

A.0.8

B.0.6

C.1

D.1.2

【參考答案】C

真題考點(diǎn)講解：基金收益分配

1.基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬(“二八模式”)

2.瀑布式的收益分配體系

先還本金，再分配門檻收益，最后分配管理人。

3.門檻收益率

4.追趕機(jī)制

追趕機(jī)制，是指在向基金投資者分配投資本金及門檻收益之后，將剩余收益先行向基金管理人分配，直至達(dá)到門檻收益與當(dāng)前“追趕”金額之和的既定比例，作為基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬。

按照上述方式完成“追趕”后，余下的收益再按照業(yè)績(jī)報(bào)酬分配比例在基金投資者與基金管理人之間進(jìn)行分配。

5.回?fù)軝C(jī)制

回?fù)軝C(jī)制，是指在基金清算或其他約定時(shí)點(diǎn)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算，如果基金投資者實(shí)際獲得的收益率低于門檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。

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