2013年4月中英《公司法律制度研究》第七章
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第七章 公司的資本市場
1、股票發(fā)行與交易的原則：
?、俟_原則(基本原則); ②公平原則;③公正原則;④自愿、有償、誠實(shí)信用原則。
2、股票發(fā)行的種類：
(1)按發(fā)行對象分為公募發(fā)行和私募發(fā)行;(公募發(fā)行我國允許)
(2)按發(fā)行方式分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。(直接發(fā)行我國不允許)
3、我國公司法規(guī)定，公司向社會公開發(fā)行股票，無論是新股發(fā)行還是以后增股發(fā)行，均由依法設(shè)立的政權(quán)機(jī)構(gòu)承銷。(去年考題單選)
4、股票發(fā)行的審核制度：(簡答題)
(1)主要有注冊制、核準(zhǔn)制和混合制;(2)中國股票發(fā)行采用該種審核制度。
5、設(shè)立股份有限公司發(fā)行股票的條件：
1)其生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
2)其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán);
3)發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%;
4)在公司擬發(fā)行股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購部分不少于人民幣3000萬元，但國家另有規(guī)定的除外;
5)向社會公眾發(fā)行部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%，其中公司職工認(rèn)購股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行股本總額的10%，公司擬發(fā)行股本總額超過人民幣4億元的，證監(jiān)會按規(guī)定可酌情降低向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的10%;
6)發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為;
7)證券委規(guī)定的其他條件。
6、股份有限公司增資發(fā)行股票的條件(新股發(fā)行)：
(1)前一次發(fā)行的股份以募足，并間隔1年以上;
(2)公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利;
(3)公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載;
(4)公司與其利潤可達(dá)同期銀行存款利率。
7、公司發(fā)行新股是公司的增資行為，新股發(fā)行決議需要由股東大會中2/3以上股東通過。
8、股票的交易市場分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。
9、場外交易市場的形式：
(1)柜臺交易市場;(2)證券報(bào)價系統(tǒng);(3)三級市場和四級市場。
10、股票交易的方式：現(xiàn)貨交易，期貨交易，信用交易，期權(quán)交易。
11、股份有限公司申請股票上市必須符合的條件：
(1)股票經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行;
(2)公司股本總額不少于人民幣5000萬元;
(3)開業(yè)時間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利，原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或本法實(shí)施后新組建成立，主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算;
(4)持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的個人股東人數(shù)不少于1000人，個人持有的股票面值總額不少于人民幣1000萬元。向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15%以上;
(5)公司在最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載;
(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
12、暫停上市不同于停牌，由證監(jiān)會決定暫時停止該股票上市的情況：
?、俟竟杀究傤~、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件。
?、诠静话匆?guī)定公開財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載。(必須公開)③公司有重大違法行為4.公司最近3年連續(xù)虧損。
13、股份有限公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和持有公司5%以上有表決權(quán)股份的法人股東，將其所持有的公司股票在買入后6個月內(nèi)賣出或者在賣出后6個月內(nèi)買入，由此獲得的利潤歸公司所有。該規(guī)定適用于持有公司5%以上有表決權(quán)股份的法人股東的董事、監(jiān)事和高級管理人員。(案例)
14、內(nèi)幕交易：指內(nèi)幕信息的知情人員以獲取利益或者較少損失為目的，利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易活動。
15、信息披露制度：指發(fā)行人或上市公司對于股票發(fā)行、交易相關(guān)的，法律規(guī)定的公司或股票的相關(guān)信息報(bào)送國家證券管理機(jī)關(guān)和證券交易所，并在指定的傳媒上予以公布的制度。
16、信息披露制度基準(zhǔn)：
(1)真實(shí)性、完整性與準(zhǔn)確性
(2)時效性、發(fā)行人必須按照法律規(guī)定及時地提供相關(guān)信息
(3)易得性與易于利用性，披露的信息必須使廣大投資者比較容易獲得的。
17、公司收購公告1.大量持股公告，通過證券交易所的證券交易，投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5%時，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予以公告，在上述規(guī)定的期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5%后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)合作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。2.公司收購公告。通過證券交易所的證券交易，投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的30%時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購要約。
18、發(fā)行公司債券條件：1.股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元2.累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40% 3.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息 4.籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 5.債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平 6.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 不得再次發(fā)行公司債券的條件：1.前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的。2.對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)由違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)
19、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的條件：1.最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)利潤率平均在10%以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7% 2.可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%3.累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40% 4.募集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 5.可轉(zhuǎn)讓公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平 6.可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元 7.證監(jiān)會規(guī)定的其他條件
不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件：1.前一次發(fā)行的債權(quán)尚未募足的;2.對已發(fā)行的債券有延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)延期支付狀態(tài)的。
20、股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，由董事會制定方案，股東會2/3人數(shù)以上通過決議。證監(jiān)會審批公司債券的發(fā)行。
21、公司債券上市條件：
(1)公司債券的期限為1年以上;
(2)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;
(3)公司申請其債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
22、證券投資基金：指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的基金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。
23、證券投資基金的當(dāng)事人是基金管理人、基金托管人和基金持有人。
24、基金持有人是最終所有人。
25、在我國，盛情設(shè)立基金管理公司，必須經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準(zhǔn)。
26、基金托管人的條件：
(1)設(shè)立專門的基金托管部;
(2)實(shí)收資本不少于80億元;
(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員;
(4)具備安全保管基金全部資產(chǎn)的條件;
(5)具備安全、高效的清算、交割能力。
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