2018年內(nèi)蒙古高級經(jīng)濟師經(jīng)濟基礎必考點金融風險與金融危機

金融風險與金融危機

1、金融風險

(1)概念：是指投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。

(2)基本特征：不確定性、相關性、高杠桿性、傳染性。

(3)金融風險有四種類型：

——由于市場因素(利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動而導致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風險

——由于借款人或市場交易對手的違約而導致?lián)p失的信用風險

——金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導致的流動性風險

——由于金融機構交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的操作風險

2、金融危機

(1)概念：狹義的金融危機是全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化。短期利率、資產(chǎn)價格(證券、房地產(chǎn)、土地)的急速下降;大量商業(yè)企業(yè)和金融機構倒閉

廣義金融危機除了狹義金融危機的“系統(tǒng)金融危機”外，還包括貨幣危機、銀行危機、外債危機。

(2)金融危機的類型

①貨幣危機、銀行危機、外債危機與系統(tǒng)性危機

貨幣危機表現(xiàn)為有關國家或地區(qū)的貨幣在外匯市場上，因過度投機等因素急劇大幅度貶值，會迫使貨幣當局通過急劇提高利率、運用大量外匯儲備或直接限制兌換來保衛(wèi)貨幣的狀態(tài)。

銀行危機表現(xiàn)為銀行資不抵債，引起擠兌，導致銀行停止償還負債，政府不得不提供援助和干預。

外債危機表現(xiàn)為一國對外的支付危機。外匯收入減少、外匯儲備枯竭。一般表現(xiàn)為：國家停止對外償付債務;要求外國債權人重議債務、債務重新安排、減免債務等。

系統(tǒng)性金融危機就是指狹義金融危機。

②內(nèi)部性金融危機與外部性金融危機

根據(jù)金融危機爆發(fā)的原因，可以將金融危機劃分為內(nèi)部性金融危機和外部性金融危機兩種類型。

內(nèi)部性金融危機是指主要由一國或地區(qū)的內(nèi)部性因素所引發(fā)的金融危機。外部性金融危機是指主要由一國或地區(qū)的外部性因素傳染所引發(fā)的金融危機。

③本土性金融危機、區(qū)域性金融危機與全球性金融危機

根據(jù)金融危機爆發(fā)的地理范圍，可以把金融危機劃分為本土性、區(qū)域性和全球性三種類型。

本土性金融危機是指只在一國或地區(qū)本土的地理范圍內(nèi)爆發(fā)的金融危機。(例如，1994年12月爆發(fā)的墨西哥金融危機，2001年11月爆發(fā)的阿根廷金融危機，1998年8月爆發(fā)的俄羅斯金融危機，等等，都是屬于本土性金融危機。)

區(qū)域性金融危機是指在同一大洲地理范圍內(nèi)的幾個國家或地區(qū)爆發(fā)的金融危機。(例如，在1997年泰國、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和韓國等國家都相繼爆發(fā)和陷入金融危機，從而形成亞洲金融危機，這就是一種區(qū)域性金融危機。)

全球性金融危機是指在跨不同大洲的多個國家或地區(qū)爆發(fā)的金融危機。(例如，2008年以來源自美國次貸危機的金融危機，已經(jīng)波及世界各洲的國家和地區(qū)，已經(jīng)由美國金融危機演變成全球性金融危機。)

④債務危機、貨幣危機、流動性危機、綜合性金融危機

流動性危機是由流動性不足引起的。國內(nèi)流動性危機——金融機構資產(chǎn)負債不匹配，即“借短放長”，則會導致流動性不足以償還短期債務。存款者擔心存款損失要求銀行立即兌現(xiàn)，從而引發(fā)大規(guī)模的“擠兌”風波，導致危機爆發(fā)。國際流動性危機——如

果一國金融體系中潛在的短期外匯履約義務超過短期內(nèi)可能得到的外匯資產(chǎn)規(guī)模，國際流動性就不足。一國的外匯儲備越多，國際流動性越充足，發(fā)生流動性危機的可能性就越小。

綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內(nèi)部綜合性金融危機。發(fā)生內(nèi)部綜合危機國家的共同特點是金融體系脆弱，危機由銀行傳到至整個經(jīng)濟。

3、次貸危機

次貸危機是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機構破產(chǎn)、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。2007年顯現(xiàn)，2008年開始在全球蔓延。

此次次貸危機可以分為三個階段：

第一階段：債務危機階段。由于房地產(chǎn)價格下跌，利率上升，導致次級房貸的貸款人不能按時還本付息而引發(fā)的危機。

第二階段：流動性危機。債務危機導致相關金融機構流動性不足，不能及時應付債權人的變現(xiàn)要求。

第三階段：信用危機。投資者對建立在信用基礎上的金融活動產(chǎn)生懷疑，引發(fā)全球范圍內(nèi)的金融恐慌。

4、我國應對當前金融危機的主要舉措

央行和金融監(jiān)管機構通過降低存款準備金率、增加貸款為金融機構補充流動性，建立金融機構和金融市場的安全網(wǎng)。