注冊(cè)會(huì)計(jì)師《會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：股份支付概述

　　1.股份支付的概念

　　股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。即股份支付分為二種情況：如果最終給的是股票就形成權(quán)益工具;如果最終給的是現(xiàn)金就形成負(fù)債。股份支付的四個(gè)主要環(huán)節(jié)

　　以薪酬性股票期權(quán)為例，典型的股份支付通常涉及四個(gè)主要環(huán)節(jié):授予、可行權(quán)、行權(quán)和出售，見圖1。

　　(1)授予日是指股份支付協(xié)議獲得批準(zhǔn)的日期。其中“獲得批準(zhǔn)”，是指企業(yè)與職工或其他方就股份支付的協(xié)議條款和條件已達(dá)成一致，該協(xié)議獲得股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

　　(2)可行權(quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足，職工或其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的日期。從授予日至可行權(quán)日的時(shí)段，是可行權(quán)條件得到滿足的期間，因此稱為“等待期”，又稱“行權(quán)限制期”。

　　(3)行權(quán)日是指職工和其他方行使權(quán)利、獲取現(xiàn)金或權(quán)益工具的日期。例如，持有股票期權(quán)的職工行使了以特定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量本公司股票的權(quán)利，該日期即為行權(quán)日。

　　(4)出售日是指股票的持有人將行使期權(quán)所取得的期權(quán)股票出售的日期。

　　2.股份支付工具的主要類型

　　股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付：

　　(1)以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易。以權(quán)益結(jié)算的股份支付最常用的工具主要有兩類：限制性股票和股票期權(quán)。

　?、傧拗菩怨善笔侵嘎毠せ蚱渌桨凑展煞葜Ц秴f(xié)議規(guī)定的條款和條件，從企業(yè)獲得一定數(shù)量的本企業(yè)股票。企業(yè)授予職工一定數(shù)量的股票，在一個(gè)確定的等待期內(nèi)或在滿足特定業(yè)績(jī)指標(biāo)之前，職工出售股票要受到持續(xù)服務(wù)期限條款或業(yè)績(jī)條件的限制。例如，甲公司授予總經(jīng)理100萬(wàn)股甲公司股票，在甲公司年收入未達(dá)到10億元之前，不得出售。

　?、诠善逼跈?quán)是指企業(yè)授予職工或其他方在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本企業(yè)一定數(shù)量股票的權(quán)利。例如，甲公司于2011年1月1日授予其總經(jīng)理100萬(wàn)份股票期權(quán)，如果總經(jīng)理連續(xù)服務(wù)滿3年，即可以在2013年末以5元的價(jià)格購(gòu)買100萬(wàn)股甲公司股票。如果甲公司股票在2013年末高于5元，總經(jīng)理就行權(quán);低于5元就不行權(quán)。

　　(2)以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)承擔(dān)以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務(wù)的交易。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付最常用的工具主要有兩類：模擬股票和現(xiàn)金股票增值權(quán)。

　　①現(xiàn)金股票增值權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來收益的權(quán)利。被授權(quán)人在約定條件下行權(quán)，上市公司按照行權(quán)日與授權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股票差價(jià)乘以授權(quán)股票數(shù)量，發(fā)放給被授權(quán)人現(xiàn)金。每一份股票增值權(quán)與一股股票掛鉤，每一份股票增值權(quán)的收益=股票市價(jià)―授予價(jià)格。授予價(jià)格可以是授予日期前30個(gè)營(yíng)業(yè)日期間的股票平均收市價(jià)。

　　【例1】甲公司于2011年1月1日授予其總經(jīng)理100萬(wàn)份現(xiàn)金股票增值權(quán)，授予價(jià)格為8元;如果總經(jīng)理在甲公司連續(xù)工作滿3年，即可以行權(quán)。如果總經(jīng)理在2014年3月1日行權(quán)，甲公司股價(jià)為15元，則甲公司應(yīng)支付現(xiàn)金=100×(15-8)700萬(wàn)元。

　　②模擬股票的運(yùn)作原理與限制性股票是一樣，只是模擬股票不需實(shí)際授予股票和持有股票。

　　【例2】甲公司于2011年1月1日授予總經(jīng)理100萬(wàn)股模擬股票;如果2012年分配2011年利潤(rùn)，每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.2元，則應(yīng)支付總經(jīng)理20萬(wàn)元現(xiàn)金作為薪酬(100×0.2)。

　　3.股份支付的可行權(quán)條件

　　股份支付中通常涉及可行權(quán)條件，具體包括服務(wù)期限條件和業(yè)績(jī)條件。在滿足這些條件之前，職工無(wú)法獲得股份。業(yè)績(jī)條件具體包括市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件。

　　(1)市場(chǎng)條件是指行權(quán)價(jià)格、可行權(quán)條件以及行權(quán)可能性與權(quán)益工具的市場(chǎng)價(jià)格相關(guān)的業(yè)績(jī)條件。如股份支付協(xié)議中關(guān)于股價(jià)上升至何種水平職工可相應(yīng)取得多少股份的規(guī)定。企業(yè)在確定權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)考慮市場(chǎng)條件的影響，而不考慮非市場(chǎng)條件的影響;市場(chǎng)條件是否得到滿足，不影響企業(yè)對(duì)預(yù)計(jì)可行權(quán)情況的估計(jì)。

　　(2)非市場(chǎng)條件是指除市場(chǎng)條件之外的其他業(yè)績(jī)條件。如股份支付協(xié)議中關(guān)于達(dá)到最低盈利目標(biāo)或銷售目標(biāo)才可行權(quán)的規(guī)定。對(duì)于可行權(quán)條件為業(yè)績(jī)條件的股份支付，在確定權(quán)益工具的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)考慮市場(chǎng)條件的影響，只要職工滿足了其他所有非市場(chǎng)條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已取得的服務(wù)。

　　市場(chǎng)條件與非市場(chǎng)條件處理的比較如圖2所示。

　　【例3】2011年1月，為獎(jiǎng)勵(lì)并激勵(lì)高管，上市公司A公司與其管理層成員簽署股份支付協(xié)議，規(guī)定如果管理層成員在其后3年中都在公司中任職服務(wù)，并且公司股價(jià)每年均提高10%以上，管理層成員即可以低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的本公司股票。

　　同時(shí)作為協(xié)議的補(bǔ)充，公司把全體管理層成員的年薪提高了5萬(wàn)元，但公司將這部分年薪按月存入公司專門建立的內(nèi)部基金，3年后，管理層成員可用屬于其個(gè)人的部分抵減未來行權(quán)時(shí)支付的購(gòu)買股票款項(xiàng)。如果管理層成員決定退出這項(xiàng)基金，可隨時(shí)全額提取。A公司以期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)授予的此項(xiàng)期權(quán)在授予日的公允價(jià)值為600萬(wàn)元。

　　第一年年末，A公司估計(jì)3年內(nèi)管理層離職的比例為10%;第二年年末，A公司調(diào)整其估計(jì)離職率為5%;到第三年年末，公司實(shí)際離職率為6%。

　　在第一年中，公司股價(jià)提高了10.5%，第二年提高了11%，第三年提高了6%。公司在第一年、第二年年末均預(yù)計(jì)下年能實(shí)現(xiàn)當(dāng)年股價(jià)增長(zhǎng)l0%以上的目標(biāo)。

　　請(qǐng)問此例中涉及哪些條款和條件?A公司應(yīng)如何處理?

　　【答】如果不同時(shí)滿足服務(wù)3年和公司股價(jià)年增長(zhǎng)10%以上的要求，管理層成員就無(wú)權(quán)行使其股票期權(quán)，因此兩者都屬于可行權(quán)條件，其中服務(wù)滿3年是一項(xiàng)服務(wù)期限條件，10%的股價(jià)增長(zhǎng)要求是一項(xiàng)市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件。

　　雖然公司要求管理層成員將部分薪金存入統(tǒng)一賬戶保管，但不影響其可行權(quán)。因此，統(tǒng)一賬戶條款不是可行權(quán)條件。A公司對(duì)該股份支付處理如下：

　　第一年末確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用=600×90%/3×1=180(萬(wàn)元)。A公司賬務(wù)處理為：

　　借：管理費(fèi)用 180

　　貸：資本公積――其他資本公積 180

　　第二年末應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用=600×95%/3×2―180=380―180=200(萬(wàn)元)。A公司賬務(wù)處理為：

　　借：管理費(fèi)用 200

　　貸：資本公積――其他資本公積 200

　　第三年應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用=600×94%―380=564-380=184(萬(wàn)元)。A公司賬務(wù)處理為：

　　借：管理費(fèi)用 184

　　貸：資本公積――其他資本公積 184

　　最后，94%的管理層成員滿足了市場(chǎng)條件之外的全部可行權(quán)條件。盡管股價(jià)年增長(zhǎng)l0%以上的市場(chǎng)條件未得到滿足，A公司在3年的年末也均確認(rèn)了收到的管理層提供的服務(wù)，并相應(yīng)確認(rèn)了費(fèi)用。

　　4.權(quán)益工具公允價(jià)值的確定

　　通常情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，并根據(jù)股份支付協(xié)議的條款和條件進(jìn)行調(diào)整。

　　(1)股份公允價(jià)值的確定

　　對(duì)于授予職工的股份，企業(yè)應(yīng)按照其股份的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量。如果其股份未公開交易，則應(yīng)考慮其條款和條件估計(jì)其市場(chǎng)價(jià)格。例如，如果股份支付協(xié)議規(guī)定了期權(quán)股票的禁售期，則會(huì)對(duì)可行權(quán)日后市場(chǎng)參與者愿意為該股票支付的價(jià)格產(chǎn)生影響，并進(jìn)而影響該股票期權(quán)的公允價(jià)值。

　　(2)股票期權(quán)公允價(jià)值的確定

　　對(duì)于授予職工的股票期權(quán)，因其通常受到一些不同于交易期權(quán)的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場(chǎng)價(jià)格。如果不存在條款和條件相似的交易期權(quán)，就應(yīng)通過期權(quán)定價(jià)模型來估計(jì)所授予的期權(quán)的公允價(jià)值。

　　在選擇適用的期權(quán)定價(jià)模型時(shí)，企業(yè)應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場(chǎng)參與者將會(huì)考慮的因素。所有適用于估計(jì)授予職工期權(quán)的定價(jià)模型至少應(yīng)考慮以下因素：①期權(quán)的行權(quán)價(jià)格;②期權(quán)期限;③基礎(chǔ)股份的現(xiàn)行價(jià)格;④股價(jià)的預(yù)計(jì)波動(dòng)率;⑤股份的預(yù)計(jì)股利;⑥期權(quán)期限內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

　　此外，企業(yè)選擇的期權(quán)定價(jià)模型還應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場(chǎng)參與者在確定期權(quán)價(jià)格時(shí)會(huì)考慮的其他因素，但不包括那些在確定期權(quán)公允價(jià)值時(shí)不考慮的可行權(quán)條件和再授予特征因素。確定授予職工的股票期權(quán)的公允價(jià)值，還需要考慮提早行權(quán)的可能性。期權(quán)公允價(jià)值計(jì)算公式如下：

　　期權(quán)公允價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值

　　其中，內(nèi)在價(jià)值=股票市場(chǎng)價(jià)格-行權(quán)價(jià)格;只有市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格才會(huì)行權(quán)，故內(nèi)在價(jià)值≥0。

　　【例4】甲公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，每份認(rèn)股權(quán)證可在二年到期時(shí)以5元價(jià)格購(gòu)買一股甲公司股票。假設(shè)到第一年年末，甲公司股票市價(jià)為7元，則內(nèi)在價(jià)值=股票市價(jià)7―行權(quán)價(jià)5=2元;因?yàn)檫€有1年時(shí)間才到期，甲公司股價(jià)很可能高于7元，市場(chǎng)參與者愿意付出0.5元，故時(shí)間價(jià)值為0.5元。則第一年年末該股票期權(quán)公允價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值2+時(shí)間價(jià)值0.5=2.5元。

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