2010注會《財務成本管理》輔導：財務分析(4)

指標名稱

指標計算

指標分析

營運資本

營運資本

＝流動資產－流動負債

＝長期資本－長期資產

理解：

流動資產＋長期資產

＝流動負債＋（非流動負債＋股東權益）

＝流動負債＋長期資本

經過調整：

流動資產－流動負債

＝長期資本－長期資產

即：

營運資本

＝長期資本－長期資產

營運資本配置比率

＝營運資本/流動資產

(1)營運資本越多，流動負債的償還越有保證，短期償債能力越強。

(2)當流動資產大于流動負債，營運資本為正數，表明長期資本的數額大于長期資產，超出部分被用于流動資產，營運資本數額越大，財務狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。

(3)當流動資產小于流動負債，營運資本為負數，表明長期資本小于長期資產，有部分長期資產由流動負債提供資金來源。財務狀況不穩(wěn)定。

(4)營運資本是絕對數，不便于不同企業(yè)之間比較，在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標。

流動比率

流動比率

=流動資產/流動負債

=流動資產/(流動資產-營運資本)

=1/(1-營運資本/流動資產)

①反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F金的流動資產償還到期流動負債的能力。

②國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200%時較為適當。

③運用流動比率時，必須注意的問題（教材P49）

速動比率

速動比率

=速動資產/流動負債×100%

①速動資產＝流動資產－存貨－1年內到期的非流動資產和其他資產=貨幣資金+交易性金融資產+各種應收及預付款項。

②國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當。

③影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力

現金比率

現金比率

＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債

此處的現金是指現金資產而不是經營現金流量

現金流動負債比率

現金流動負債比率

=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%

①此處的現金是指經營活動產生的現金流量凈額。

②從動態(tài)角度對企業(yè)的實際償債能力進行考察。用該指標評價企業(yè)償債能力更加謹慎。