2018年注冊會計師《財務成本管理》同步練習題：運用因素分析法進行分析

【典型例題·計算分析題】

1、甲公司是一家機械加工企業(yè)，采用管理用財務報表分析體系進行權(quán)益凈利率的行業(yè)平均水平差異分析。該公司2012年主要的管理用財務報表數(shù)據(jù)如下：

單位：萬元

為了與行業(yè)情況進行比較，甲公司收集了以下2012年的行業(yè)平均財務比率數(shù)據(jù)：

單位：萬元

要求：

(1)基于甲公司管理用財務報表有關數(shù)據(jù)，計算下表列出的財務比率(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程)。

(2)計算甲公司權(quán)益凈利率與行業(yè)平均權(quán)益凈利率的差異，并使用因素分析法，按照凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿的順序，對該差異進行定量分析。

【答案】

(1)

(2)甲公司權(quán)益凈利率與行業(yè)平均權(quán)益凈利率的差異=21%-25.2%=-4.2%

凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率差異引起的權(quán)益凈利率差異=18%+(18%-5.25%)×40%-25.2%=23.1%-25.2%=-2.10%

稅后利息率差異引起的權(quán)益凈利率差異=18%+(18%-6%)×40%-23.l%=22.8%-23.1%=-0.3%

凈財務杠桿差異引起的權(quán)益凈利率差異=18%+(18%-6%)×25%-22.8%=-1.8%

2、B公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，其財務分析采用改進的管理用財務報表分析體系。該公司2015年、2016年改進的管理用財務報表相關歷史數(shù)據(jù)如下：

要求：

1.假設B公司上述資產(chǎn)負債表的年末金額可以代表全年平均水平,請分別計算B公司2015年、2016年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、經(jīng)營差異率和杠桿貢獻率。

【答案及解析】

2.利用因素分析法，按照凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率差異、稅后利息率差異和凈財務杠桿差異的順序,定量分析2016年權(quán)益凈利率各驅(qū)動因素相比上年的變動對權(quán)益凈利率相比上年的變動的影響程度(以百分數(shù)表示)。

【答案及解析】

2016年權(quán)益凈利率=20%+(20%-8%)×0.375=24.5%

2015年權(quán)益凈利率=18%+(18%-6%)×0.4=22.8% (0)

2016年權(quán)益凈利率-2015年權(quán)益凈利率=24.5%-22.8%=1.7%

第一次替代(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率)

=20%+(20%-6%)×0.4=25.6% (1)

第二次替代(稅后利息率)

=20%+(20%-8%)×0.4=24.8% (2)

第三次替代(凈財務杠桿)

=20%+(20%-8%)×0.375=24.5%= 2016年權(quán)益凈利率 (3)

凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率提高對于權(quán)益凈利率變動影響

=(1)-(0)=25.6%-22.8%=2.8%

稅后利息率提高對于權(quán)益凈利率變動影響

=(2)-(1)=24.8%-25.6%=-0.8%

凈財務杠桿下降對于權(quán)益凈利率影響

=(3)-(2)=24.5%-24.8%=-0.3%

各因素變動影響值合計=2.8%-0.8% -0.3%

=1.7%=2016年權(quán)益凈利率變動值