2018年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風險管理》章節(jié)練習題：第六章風險管理策略

1、下列各項中，屬于企業(yè)一般不應把風險承擔作為風險管理策略的情況是()。

A.企業(yè)管理層及全體員工都未辨識出風險

B.企業(yè)面臨影響企業(yè)目標實現(xiàn)的重大風險

C.企業(yè)從成本效益考慮認為選擇風險承擔是最適宜的方案

D.企業(yè)缺乏能力對已經(jīng)辨識出的風險進行有效管理與控制

【答案】B

【解析】對于企業(yè)的重大風險，即影響到企業(yè)目標實現(xiàn)的風險，企業(yè)一般不應采用風險承擔。

2、甲公司是一家生產(chǎn)遮陽用品的企業(yè)。2013年，公司在保留原有業(yè)務的同時，進入雨具生產(chǎn)業(yè)務。從風險管理策略的角度看，甲公司采取的策略是()。

A.風險承擔

B.風險規(guī)避

C.風險轉(zhuǎn)換

D.風險對沖

【答案】D

【解析】風險對沖是指采取各種手段，引人多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是，使這些風險的影響互相抵銷。常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。

3、企業(yè)在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，度量風險一般使用()。

A.在險值

B.統(tǒng)計期望值

C.效用期望值

D.最大可能損失

【答案】D

【解析】最大可能損失指風險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來定義風險承受度是最差情形的思考邏輯。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風險的衡量。

多項選擇題

1、下列風險度量方法中，建立在概率基礎(chǔ)上的方法有()。

A.期望值法

B.在險值法

C.層次分析法

D.最大可能損失法

【答案】AB

【解析】D選項最大可能損失是企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風險的衡量，所以D肯定不對;C選項層次分析法，當統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時，可以使用直觀的度量方法如層次分析法(AHP)等，因而C選項也不對。期望值通常指的是數(shù)學期望，即概率加權(quán)平均值;在險值，又稱VaR，是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預期可能發(fā)生的最大損失。A、B選項屬于建立在概率基礎(chǔ)上的方法。

2、甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以出口為主，以美元為結(jié)算貨幣。公司管理層召開會議討論如何管理匯率風險，與會人員提出不少對策。關(guān)于這些對策，以下表述正確的是()。

A.部門經(jīng)理劉某提出“風險規(guī)避”策略：從國外進口相關(guān)的原材料，這樣可以用外幣支付采購貨款，抵消部分人民幣升值帶來的影響

B.業(yè)務員李某提出“風險對沖”策略：運用套期保值工具來控制匯率風險

C.財務部小王提出“風險轉(zhuǎn)移”策略：干脆公司把目標客戶從國外轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，退出國外市場，這樣就從根本上消除了匯率風險

D.負責出口業(yè)務的副總張某提出“風險控制”策略：加強對匯率變動趨勢的分析和研究，以減少匯率風險帶來的損失

【答案】BD

【解析】風險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風險的所有人，A不屬于風險規(guī)避;套期保值屬于風險對沖，因而B正確。風險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風險不再擁有所有權(quán)，C屬于風險規(guī)避，因而錯誤。風險控制是指控制風險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達到減輕風險事件發(fā)生時的損失或降低風險事件發(fā)生的概率的目的，D表述正確。

3、根據(jù)風險與收益平衡原則，確定風險管理的優(yōu)先順序可以考慮的因素有()。

A. 風險事件發(fā)生的可能性和影響

B. 合規(guī)的需要

C.風險偏好

D.風險承受度

【答案】AB

【解析】根據(jù)風險與收益平衡原則，確定風險管理的優(yōu)先順序可以考慮以下幾個因素：(1)風險事件發(fā)生的可能性和影響;(2)風險管理的難度;(3)風險的價值或管理可能帶來的收益;(4)合規(guī)的需要;(5)對企業(yè)技術(shù)準備、人力、資金的需求;(6)利益相關(guān)者的要求。