2019年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn)第四章第三節(jié)

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第三節(jié)　資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)融資具有期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的特點(diǎn)，是金融市場(chǎng)的重要組成部分。

知識(shí)點(diǎn)：證券市場(chǎng)概述

(一)證券的概念

具有一定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入的所有權(quán)或債權(quán)證書。

廣義的包括商品證券和貨幣證券、資本證券。

狹義的專指資本證券，包括股票、債券及其衍生品種。

(二)證券市場(chǎng)的概念與特征

1.證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行與流通所形成的市場(chǎng)，包括證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)。

2.證券市場(chǎng)特征

①在交易性質(zhì)上，借貸市場(chǎng)的交易形成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而證券市場(chǎng)的交易是通過(guò)買與賣形成買賣關(guān)系。

②關(guān)于交易雙方關(guān)系的穩(wěn)定性方面，在借貸市場(chǎng)上合同簽訂后到清償前，交易雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系固定不變;而在證券市場(chǎng)上籌資人相對(duì)穩(wěn)定，但其對(duì)方即股權(quán)所有者或債權(quán)人由于證券的轉(zhuǎn)讓性卻是不固定的。

③在收益來(lái)源上，借貸市場(chǎng)上的收益來(lái)自于利息;而證券市場(chǎng)上的收益不僅來(lái)自于利息或股利，還來(lái)自于證券價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)收益。

④在風(fēng)險(xiǎn)方面，借貸市場(chǎng)上資金供求雙方是間接融資關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)小但收益低;而證券市場(chǎng)上資金供求雙方是直接融資關(guān)系，收益高但風(fēng)險(xiǎn)較大。

知識(shí)點(diǎn)：證券市場(chǎng)的交易對(duì)象(重點(diǎn)考查內(nèi)容)

(一)股票

1.股票是股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

2.分類

(1)按股東權(quán)利分普通股(股票中最普遍最主要的形式)和優(yōu)先股(收益有保障)。

(2)按是否上市交易，分上市股(流通性好)和非上市股(不能在場(chǎng)內(nèi)交易，流通性相對(duì)較弱)。

(3)按記名與否，分為記名股票與不記名股票。

(4)按是否標(biāo)明金額，分為有面額股票和無(wú)面額股票。

知識(shí)點(diǎn)：證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)(重點(diǎn)考查內(nèi)容)

(一)證券發(fā)行市場(chǎng)

一般沒(méi)有集中固定的場(chǎng)所，是一種無(wú)形市場(chǎng)。

證券發(fā)行市場(chǎng)的參與者，主要包括發(fā)行者、認(rèn)購(gòu)者和承銷者。

證券發(fā)行方式一般有如下幾種：

(1)公募發(fā)行與私募發(fā)行

(2)直接發(fā)行與間接發(fā)行

(3)平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行與折價(jià)發(fā)行

(二)證券流通市場(chǎng)

證券流通市場(chǎng)主要有證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩種形式。

(1)證券交易所

證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。

證券交易所有公司制和會(huì)員制兩種組織形式。

(2)場(chǎng)外交易市場(chǎng)

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